La World Alliance of International Financial Centers a publié un nouveau rapport qui examine les contributions économiques, institutionnelles et internationales des places financières et propose un cadre commun pour mieux comprendre et mesurer leur impact.
Le rapport a été élaboré avec le soutien de SouthBridge et d’Afi, alliant expertise stratégique et institutionnelle, économie appliquée et analyse quantitative. Les membres de la World Alliance ont apporté des données, des analyses et des retours tout au long du projet, dont la coordination a été assurée par Casablanca Finance City.
Les places financières sont de plus en plus reconnues comme d’importants moteurs du développement économique, qui relient capitaux, entreprises, talents et expertise entre les marchés. Leur contribution va pourtant bien au-delà de leur activité financière directe : elle englobe l’emploi et la création de valeur, les flux de capitaux, l’innovation, les talents, le développement institutionnel et l’attractivité internationale de leur économie d’accueil.
L’ampleur de cette contribution ressort des données recueillies pour le rapport. Pour les membres dont les données sont disponibles, l’activité des places financières soutient plus de 4,2 millions d’emplois et génère plus de 750 milliards USD de valeur ajoutée. Parmi les membres communiquant des données comparables, l’activité des places financières représente en moyenne 10 à 15 % du PIB du secteur tertiaire et 7 à 12 % des recettes fiscales nationales. Les places financières jouent également un rôle de portes d’entrée internationales, reliant les économies et les marchés par-delà les frontières. Les entreprises, investisseurs et institutions présents dans les écosystèmes des membres de la World Alliance sont originaires d’au moins 130 pays, ce qui illustre l’étendue des activités et des relations internationales soutenues par les places financières.
Intitulé « The Impact of Financial Centers: A common framework for understanding value-creation models, measuring contribution and guiding action », le rapport propose une approche structurée pour évaluer cette contribution selon les différents types de places financières. Le cadre comprend 59 indicateurs clés répartis sur 24 domaines thématiques, couvrant les différents canaux par lesquels les places financières génèrent de la valeur économique et, plus largement, de la valeur.
Plutôt que de classer les places les unes par rapport aux autres, le cadre reconnaît que les places financières ont des mandats, des structures, des marchés et des stades de développement différents. Il identifie quatre grands archétypes : les catalyseurs de l’économie d’accueil, les portes d’entrée financières internationales, les pôles spécialisés domestiques et les pôles spécialisés internationaux, tout en reconnaissant que chaque place peut combiner les caractéristiques de différents modèles et évoluer au fil du temps.
Cette analyse intervient à un moment où les places financières évoluent dans un environnement de plus en plus concurrentiel et en mutation rapide. Les ruptures technologiques et l’intelligence artificielle, la concurrence pour attirer les capitaux et les talents, la fragmentation géopolitique ainsi que l’évolution des exigences réglementaires et politiques redessinent les conditions dans lesquelles les places opèrent et se développent.
Le cadre offre aux places financières une base pratique pour évaluer leur contribution, identifier les axes de développement et suivre leurs progrès dans le temps. Il peut également favoriser un dialogue mieux éclairé entre les places financières, les décideurs publics, les régulateurs, les investisseurs et les autres parties prenantes.
Cette publication marque une nouvelle étape dans le rôle de la World Alliance en tant que plateforme de collaboration entre places financières établies et émergentes, permettant à ses membres de partager leur expérience, de développer des perspectives communes et de renforcer la contribution des places financières au système financier mondial.
Lamia Merzouki, présidente de la World Alliance of International Financial Centers, a déclaré :
« Dans quelques années, la publication de ce rapport sera considérée comme un tournant pour notre secteur. Les places financières sont trop diverses pour qu’un score ou un classement uniforme puisse rendre compte de leur impact. Ce travail constitue une véritable étape majeure pour la World Alliance, en établissant un cadre commun sans précédent pour comprendre, mesurer et amplifier notre contribution. Aujourd’hui, nous donnons à nos membres les moyens de passer des affirmations à des résultats fondés sur des données probantes et de construire un discours plus solide. »
Dr Jochen Biedermann, directeur général, a déclaré :
« La force de ce rapport tient à l’effort collectif dont il est le fruit. Les places financières créent de la valeur de différentes manières, et comprendre cette diversité est essentiel pour bien rendre compte de leur contribution. En réunissant nos membres autour d’un cadre commun, la World Alliance peut contribuer à transformer l’expérience et les résultats des places financières en connaissances partagées et favoriser un dialogue plus solide avec les parties prenantes. »
Hassan Belkhayat, cofondateur et associé principal de SouthBridge, a déclaré :
« L’élaboration d’un cadre commun pour évaluer l’impact des places financières est particulièrement précieuse à un moment où celles-ci évoluent rapidement et se livrent concurrence sur des marchés de plus en plus interconnectés. Le cadre offre une manière structurée d’appréhender les différentes dimensions de la création de valeur, de l’activité économique et de la connectivité internationale à l’innovation, aux talents et au développement institutionnel, tout en permettant à chaque place de refléter ses propres spécificités. »
Javier Paredes, associé chez Afi, a déclaré :
« Mesurer l’impact des places financières exige de regarder au-delà de leur empreinte économique directe pour comprendre les effets plus larges qu’elles produisent dans l’ensemble de l’économie. Le cadre élaboré dans le cadre de ces travaux rassemble un large éventail d’indicateurs permettant de saisir ces différents canaux d’impact et constitue une base solide pour que les places financières suivent leur contribution dans le temps et identifient leurs axes de développement. »