Luxembourg for Finance (LFF)

Luxemburg ist nach den USA das zweitgrößte Zentrum der Vermögensverwaltung weltweit, mit einem verwalteten Vermögen von rund 4,4 Billionen EUR in 3.858 Fonds und 14.851 Fondseinheiten. Luxemburger Fonds werden in über 70 Märkten weltweit vertrieben, darunter in vielen Ländern außerhalb der EU (insbesondere in Asien und Lateinamerika). Von den 100 größten Vermögensverwaltungsgesellschaften der Welt haben 98 Fonds mit Sitz in Luxemburg.

Einer der Hauptgründe für diesen Erfolg war die sehr frühe Umsetzung der OGAW-Richtlinie (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, UCITS) durch Luxemburg im Jahr 1988. Luxemburg erkannte schnell, dass OGAW dank eines Fondspasses ein Produkt waren, das in der gesamten Europäischen Union vertrieben werden konnte. Während sich größere europäische Länder überwiegend auf ihre Heimatmärkte konzentrierten, sah Luxemburg im OGAW-Fondspass die Chance, ein wirklich europäisches Anlageprodukt zu entwickeln. In Verbindung mit den in Luxemburg vorhandenen Sprachkenntnissen konnte das Großherzogtum rasch ein hochwertiges Angebot für Europa bereitstellen.

Später, im Jahr 2013, nutzte Luxemburg ebenfalls sehr schnell die AIFM-Richtlinie, die den Europäischen Pass für alternative Investments regelt. Dadurch konnte es eine beachtliche Branche für Investmentfonds außerhalb des Privatkundengeschäfts aufbauen, mit einer besonders bedeutenden Präsenz im Bereich Private Equity.

In Luxemburg sind über 130 Banken aus 28 Ländern innerhalb und außerhalb der EU ansässig. Zu ihren Haupttätigkeiten in Luxemburg zählen Verwahrstellendienste für die Fondsbranche sowie Private Banking, Firmenkunden- und Privatkundengeschäft.

Für Bankengruppen außerhalb der EU ist Luxemburg ein wichtiges Tor zur EU. Institute aus den USA, Kanada, der Schweiz, Lateinamerika und Asien profitieren von einem Europäischen Pass für ihre Produkte und Dienstleistungen, der ihnen Zugang zum EU-Binnenmarkt verschafft.

Luxemburgs Expertise bei grenzüberschreitenden Finanzdienstleistungen verschafft ihm einen Vorsprung als Standort innerhalb der EU für internationales Private Banking, mit einem verwalteten Vermögen von 363 Milliarden EUR im Jahr 2017. 60 % der Kunden stammen aus der EU und 40 % aus dem Rest der Welt. Luxemburg bietet hier Expertise in der globalen Vermögensverwaltung über mehrere Rechtsordnungen hinweg, die sämtliche Vermögenswerte und Geschäftsinteressen eines Kunden an verschiedenen Standorten umfasst.

Banken in Luxemburg profitieren vom stabilen politischen und wirtschaftlichen Umfeld des Landes, das zu den nur 11 Ländern weltweit gehört, die über ein AAA-Rating verfügen. Die Banken in Luxemburg sind zudem gut kapitalisiert, mit einer durchschnittlichen Solvabilitätsquote von 25,9 % und einer Kernkapitalquote (Tier 1) von 25,1 %.

In Luxemburg sind 95 Versicherer ansässig, die verschiedene Lebens- und Nichtlebensversicherungen anbieten. Außerdem haben rund 197 Rückversicherer ihren Sitz in Luxemburg. Die luxemburgische Versicherungsbranche ist seit Langem Vorreiterin beim Angebot von Dienstleistungen und Produkten in der gesamten EU. Tatsächlich stammen 80 % der Lebensversicherungsprämien in Luxemburg aus grenzüberschreitenden Verträgen im Rahmen des Dienstleistungsverkehrs (Free Provision of Services, FPS). Die Gesamtprämien beliefen sich 2018 auf 38,7 Milliarden €, wobei die Lebensversicherung das größte Segment war (23,8 Milliarden €)

Während in Luxemburg ansässige Versicherer vom Commissariat aux Assurances (CAA), der luxemburgischen Versicherungsaufsicht, beaufsichtigt werden, unterliegen außerhalb Luxemburgs verkaufte Versicherungsverträge der Aufsicht der nationalen Behörde des Versicherungsnehmers. Die luxemburgische Versicherungsbranche bietet eine vielfältige geografische Reichweite, Vertriebsteams, die die Landessprache des Kunden sprechen, und langjährige Expertise bei der Bereitstellung von Versicherungsprodukten für Kunden in der gesamten EU, die vollständig den lokalen Vorschriften und Steuerregeln entsprechen.

Der luxemburgische Versicherungssektor bietet das höchstmögliche Maß an Anlegerschutz. Luxemburg verfügt nicht nur über eine eigene Versicherungsaufsicht, sondern die Versicherer müssen jederzeit eine Solvabilitätsquote aufweisen, die hoch genug ist, um alle ausstehenden Vermögenswerte abzudecken. Luxemburgs „Sicherheitsdreieck“ bietet ein zusätzliches, in Europa einzigartiges Maß an Anlegerschutz.

Die Luxembourg Stock Exchange ist der führende Handelsplatz für die Notierung internationaler Wertpapiere und listet heute über 37.000 Instrumente (davon 31.000 Schuldverschreibungen) von mehr als 2.100 Emittenten in 60 Währungen. Sie blickt in diesem Bereich auf eine lange Geschichte zurück, die bis zur Entstehung des internationalen Eurodollar-Markts im Jahr 1963 reicht, als eine auf USD lautende Euroanleihe von Autostrade, der italienischen Autobahnbehörde, notiert wurde.

2016 startete die Luxembourg Stock Exchange zudem LGX – die Luxembourg Green Exchange. LGX ist die weltweit erste Plattform, die ausschließlich grünen Wertpapieren gewidmet ist. Sie stellt strenge Zulassungskriterien auf und bietet ein Umfeld, auf das sich Emittenten und Investoren bei der Erreichung ihrer grünen Ziele verlassen können. Heute entfallen auf LGX rund 50 % der weltweit ausstehenden börsennotierten grünen Anleihen.

Ein weiterer führender Akteur in diesem Bereich ist ebenfalls in Luxemburg präsent: Clearstream, einer von nur zwei internationalen Zentralverwahrern weltweit, hat hier seinen Sitz und erbringt Nachhandelsdienstleistungen für über 7 Billionen an verwahrten Vermögenswerten.