Luxembourg for Finance (LFF)

Люксембург — второй по величине центр управления активами в мире после США: объем активов под управлением составляет около 4,4 трлн евро, распределенных по 3.858 фондам и 14.851 паю фондов. Люксембургские фонды распространяются на более чем 70 рынках по всему миру, в том числе во многих странах за пределами ЕС (в частности, в Азии и Латинской Америке). Из 100 крупнейших в мире компаний по управлению активами 98 имеют фонды, домицилированные в Люксембурге.

Одной из ключевых причин этого успеха стало очень раннее внедрение в Люксембурге директивы UCITS (Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities — предприятия по коллективным инвестициям в обращающиеся ценные бумаги) в 1988 году. Люксембург быстро осознал, что UCITS является продуктом, который благодаря паспорту фонда может продаваться во всем Европейском союзе. Если более крупные европейские страны в основном ориентировались на внутренние рынки, то Люксембург увидел в паспорте фондов UCITS возможность создать поистине европейский инвестиционный продукт. В сочетании с языковыми навыками, которыми располагает Люксембург, Великое Герцогство быстро смогло предложить качественные услуги для Европы.

Совсем недавно, в 2013 году, Люксембург также очень быстро освоил директиву AIFMD, регулирующую паспортизацию альтернативных инвестиций. Это позволило ему развить значительную отрасль нерозничных инвестиционных фондов, в том числе обеспечить заметное присутствие, в частности, в сфере прямых инвестиций.

В Люксембурге работают более 130 банков из 28 стран как внутри ЕС, так и за его пределами. Основные виды их деятельности в Люксембурге включают услуги банков-депозитариев для фондовой отрасли, а также частное, корпоративное и розничное банковское обслуживание.

Для банковских групп из стран, не входящих в ЕС, Люксембург является ключевыми воротами в ЕС. Учреждения из США, Канады, Швейцарии, Латинской Америки и Азии пользуются паспортом для своих продуктов и услуг, получая доступ к единому рынку ЕС.

Экспертиза Люксембурга в области трансграничных финансовых услуг дает ему преимущество в качестве базы международного частного банковского обслуживания в юрисдикции ЕС: объем активов под управлением в 2017 году составил 363 млрд евро. 60% его клиентов — из ЕС и 40% — из остального мира. Люксембург обладает здесь экспертизой в области глобального управления капиталом в нескольких юрисдикциях, охватывающего все активы и деловые интересы клиента в различных местах.

Банки в Люксембурге пользуются преимуществами стабильной политической и экономической среды страны, которая входит в число лишь 11 стран мира, сохраняющих суверенный кредитный рейтинг AAA. Банки в Люксембурге также хорошо капитализированы: средний коэффициент платежеспособности составляет 25,9%, а коэффициент достаточности капитала первого уровня — 25,1%.

В Люксембурге работают 95 страховщиков, предлагающих различные услуги по страхованию жизни и иному страхованию. Кроме того, в Люксембурге базируются около 197 перестраховщиков. Люксембургская страховая отрасль давно является лидером в предоставлении услуг и продуктов на всей территории ЕС. Фактически 80% премий по страхованию жизни в Люксембурге поступают по трансграничным договорам в рамках режима свободного предоставления услуг (FPS). Общий объем премий за 2018 год составил 38,7 млрд евро, при этом крупнейшим сегментом было страхование жизни (23,8 млрд евро).

В то время как страховщики, базирующиеся в Люксембурге, находятся под надзором Commissariat aux Assurances (CAA) — страхового регулятора Люксембурга, — страховые договоры, продаваемые за пределами Люксембурга, подпадают под надзор национального регулятора страхователя. Страховая отрасль Люксембурга отличается широким географическим охватом, наличием отделов продаж, говорящих на местном языке клиента, и многолетним опытом предоставления клиентам по всему ЕС страховых продуктов, полностью соответствующих местному законодательству и налоговым правилам.

Страховой сектор Люксембурга обеспечивает максимально возможный уровень защиты инвесторов. В Люксембурге не только есть специализированный страховой регулятор, но и страховщики обязаны в любой момент поддерживать коэффициент платежеспособности, достаточно высокий для покрытия всех непогашенных активов. «Треугольник безопасности» Люксембурга обеспечивает дополнительную степень защиты инвесторов, уникальную для Европы.

Люксембургская фондовая биржа — ведущая площадка для листинга международных ценных бумаг: сегодня на ней котируется более 37 000 инструментов (из них 31 000 — долговые ценные бумаги) более 2 100 эмитентов в 60 валютах. У нее долгая история в этой области, восходящая к созданию международного рынка евродолларов в 1963 году посредством листинга евробонда, номинированного в долларах США, компании Autostrade — итальянского управляющего автомагистралями.

В 2016 году Люксембургская фондовая биржа также запустила LGX — Luxembourg Green Exchange. LGX — первая в мире платформа, полностью посвященная зеленым ценным бумагам. Она устанавливает строгие критерии допуска, создавая среду, на которую могут рассчитывать эмитенты и инвесторы для достижения своих зеленых целей. Сегодня на LGX приходится около 50% мировых непогашенных размещенных зеленых облигаций.

Еще один ведущий участник в этой сфере также присутствует в Люксембурге: здесь расположен Clearstream — один из всего двух международных центральных депозитариев ценных бумаг в мире, предоставляющий услуги после заключения сделок для активов на сумму более 7 трлн под хранением.