Luxembourg for Finance (LFF)

Luxemburgo é o segundo maior polo de gestão de ativos do mundo, depois dos EUA, com aproximadamente EUR 4,4 trilhões em ativos sob gestão, distribuídos por 3.858 fundos e 14.851 unidades de fundos. Os fundos luxemburgueses são distribuídos em mais de 70 mercados em todo o mundo, incluindo muitos países fora da UE (em particular na Ásia e na América Latina). Das 100 maiores empresas de gestão de ativos do mundo, 98 têm fundos domiciliados em Luxemburgo.

Uma das principais razões desse sucesso foi a implementação muito precoce, por Luxemburgo, da diretiva OICVM (Organismos de Investimento Coletivo em Valores Mobiliários), em 1988. Luxemburgo percebeu rapidamente que o OICVM era um produto que podia ser comercializado em toda a União Europeia graças a um passaporte de fundos. Enquanto os países europeus maiores se concentravam sobretudo nos seus mercados internos, Luxemburgo viu no passaporte de fundos OICVM uma oportunidade de desenvolver um produto de investimento verdadeiramente europeu. Aliado às competências linguísticas disponíveis em Luxemburgo, o Grão-Ducado conseguiu rapidamente oferecer uma proposta de qualidade para a Europa.

Mais recentemente, em 2013, Luxemburgo também foi muito rápido em aproveitar a diretiva AIFMD, que rege o passaporte para investimentos alternativos. Isso lhe permitiu desenvolver um setor considerável de fundos de investimento não destinados ao público de varejo, com uma presença significativa, em particular, no campo do capital privado (private equity).

Luxemburgo abriga mais de 130 bancos de 28 países, tanto da UE quanto de fora dela. As suas principais atividades em Luxemburgo incluem serviços bancários de depositário que apoiam o setor de fundos, além de serviços bancários privados, corporativos e de varejo.

Para os grupos bancários de fora da UE, Luxemburgo é uma porta de entrada fundamental para a UE. Instituições dos EUA, do Canadá, da Suíça, da América Latina e da Ásia beneficiam-se de um passaporte para os seus produtos e serviços, o que lhes dá acesso ao Mercado Único da UE.

A experiência de Luxemburgo em serviços financeiros transfronteiriços confere-lhe uma vantagem como base onshore na UE para o private banking internacional, com ativos sob gestão de EUR 363 bilhões em 2017. Sessenta por cento dos seus clientes são da UE e 40% do resto do mundo. Luxemburgo oferece aqui experiência em gestão global de patrimônio multijurisdicional, abrangendo todos os ativos e interesses empresariais de um cliente em múltiplas localidades.

Os bancos em Luxemburgo beneficiam-se do ambiente político e econômico estável de Luxemburgo, um dos apenas 11 países do mundo que mantêm uma classificação de crédito soberano AAA. Os bancos em Luxemburgo são também bem capitalizados, com um índice de solvência médio de 25,9% e um índice de capital de Nível 1 de 25,1%.

Luxemburgo abriga 95 seguradoras que oferecem uma variedade de serviços de seguros de vida e de outros ramos. Há também cerca de 197 resseguradoras sediadas em Luxemburgo. O setor segurador luxemburguês é há muito um defensor da prestação de serviços e produtos em toda a UE. Com efeito, 80% dos prêmios de seguros de vida em Luxemburgo provêm de contratos transfronteiriços ao abrigo do regime de Livre Prestação de Serviços (LPS). O total de prêmios em 2018 foi de € 38,7 bilhões, sendo o seguro de vida o maior segmento (€ 23,8 bilhões).

Embora as seguradoras sediadas em Luxemburgo sejam supervisionadas pelo Commissariat aux Assurances (CAA), o regulador de seguros de Luxemburgo, os contratos de seguro vendidos fora de Luxemburgo ficam sujeitos à supervisão do regulador nacional do tomador do seguro. O setor segurador luxemburguês oferece um alcance geográfico diversificado, equipes de vendas que falam o idioma local do cliente e uma experiência de longa data no fornecimento de produtos de seguros a clientes em toda a UE, plenamente em conformidade com as regulamentações e as regras fiscais locais.

O setor segurador luxemburguês oferece o mais elevado nível possível de proteção ao investidor. Luxemburgo não só dispõe de um regulador de seguros dedicado, como as seguradoras devem manter, em todos os momentos, um índice de solvência suficientemente elevado para cobrir todos os ativos em aberto. O “triângulo de segurança” de Luxemburgo oferece um grau adicional de proteção ao investidor, único na Europa.

A Bolsa de Luxemburgo é o principal local de listagem de valores mobiliários internacionais, com mais de 37.000 instrumentos listados atualmente (dos quais 31.000 são títulos de dívida), de mais de 2.100 emissores, em 60 moedas. Possui uma longa história neste domínio, que remonta à criação do mercado internacional de eurodólares, em 1963, com a listagem de um eurobônus denominado em USD pela Autostrade, a autoridade rodoviária italiana.

Em 2016, a Bolsa de Luxemburgo lançou também a LGX – a Luxembourg Green Exchange. A LGX é a primeira plataforma do mundo inteiramente dedicada a valores mobiliários verdes. Impõe critérios de elegibilidade rigorosos, proporcionando um ambiente com o qual emissores e investidores podem contar para cumprir os seus objetivos verdes. Atualmente, a LGX representa cerca de 50% dos ativos mundiais em circulação de títulos verdes listados.

Outro agente de referência neste domínio também está presente em Luxemburgo: a Clearstream, um dos apenas dois depositários centrais internacionais de valores mobiliários do mundo, está sediada aqui e presta serviços de pós-negociação para mais de 7 trilhões em ativos sob custódia.