Ce mois-ci, nous nous tournons vers le membre de la World Alliance à Jersey pour voir comment cette île dépourvue de ressources carbonées assure l’approvisionnement énergétique nécessaire au fonctionnement d’un pays moderne, et ce que font les services financiers dans ce domaine.
Depuis la dernière présentation des travaux d’un membre de la World Alliance en matière de finance durable, il y a quelques semaines, la guerre au Moyen-Orient a considérablement accru la sensibilité du monde aux sources d’énergie carbonées – à leur rareté, à leur caractère indispensable, mais aussi aux dommages qu’elles causent au climat.
Présentation de l’île
Jersey est une île de la Manche, située à quelque 20 km des côtes françaises, qui compte un peu plus de 100 000 habitants sur une superficie de 120 kilomètres carrés. C’est une dépendance de la Couronne britannique, dotée de son propre parlement. Jersey ne fait partie ni du Royaume-Uni ni de l’Union européenne ; le roi du Royaume-Uni est le monarque de Jersey.
La réglementation financière à Jersey est principalement régie par la Financial Services (Jersey) Law de 1991, qui impose à tous les prestataires d’être agréés et supervisés par la Jersey Financial Services Commission. Le régime est conçu comme un cadre solide, fondé sur les risques et conforme aux normes internationales, axé sur la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme ainsi que sur la promotion de normes élevées de conduite et de gouvernance d’entreprise.
L’approvisionnement énergétique de Jersey [1]
58 % de la consommation d’énergie de Jersey est constituée de produits pétroliers, des carburants raffinés acheminés par bateau puis distribués aux consommateurs industriels, commerciaux, agricoles et domestiques, ainsi qu’aux stations-service.
L’électricité représente 38 % de l’approvisionnement énergétique. Jersey importe environ 95 % de son électricité depuis la France par trois câbles sous-marins ; cette énergie est bas carbone, composée pour environ un tiers d’hydroélectricité et pour deux tiers d’énergie nucléaire. Le reste de l’électricité est produit sur l’île par l’usine de valorisation des déchets, le solaire et l’éolien. Il faut reconnaître qu’il n’y a guère de terrains disponibles pour des fermes solaires, ni de long littoral pour des parcs éoliens. Le fournisseur local d’électricité entretient deux centrales de secours au fioul.
Le gaz de pétrole liquéfié représente 3 % supplémentaires de la consommation d’énergie.
Les dispositifs de finance verte de Jersey
À quoi servent ces dispositifs verts ? Compte tenu de l’ampleur des besoins énergétiques de Jersey, il ne s’agit pas du tout de ces besoins. Ils traduisent un engagement très différent ; chaque place financière internationale joue un rôle pour relever l’immense défi mondial de la transition bas carbone.
La part démesurée des services financiers fournis à Jersey concerne les actifs gérés et administrés. Jersey Finance a cité les chiffres suivants : à la mi-2024, les institutions de Jersey détenaient collectivement environ 1,3 billion de GBP de patrimoine total (actifs détenus/en conservation). La valeur liquidative totale des fonds réglementés administrés à Jersey s’élevait à 457,6 milliards de GBP.
Fin 2024, le PIB de Jersey s’élevait à un peu moins de 7 milliards de GBP[2]. La contribution du secteur des services financiers à l’économie de Jersey est fondamentale : il emploie plus d’un actif sur cinq de l’île et soutient des emplois et des entreprises dans l’ensemble de la communauté. Une grande partie de l’impact du secteur se fait sentir à travers les dépenses courantes. La place financière assure également un flux régulier de visiteurs d’affaires qui soutient les pans de l’économie de Jersey dépendant d’une demande constante, notamment l’hôtellerie-restauration, le commerce de détail et la desserte aérienne. Environ 30 000 visiteurs d’affaires sont accueillis chaque année par le secteur, générant quelque 19 millions de GBP de dépenses locales par an[3].
C’est dans ce contexte que l’histoire commence : les politiques et objectifs de finance durable figurent en bonne place sur la page d’accueil de Jersey Finance. Elle s’ouvre sur cet engagement : « Nous estimons que Jersey, en tant que place financière internationale de premier plan, a la responsabilité de mobiliser son expertise et ses capitaux pour soutenir la transition vers une économie mondiale plus durable sur les plans environnemental et social. » La finance durable est intégrée à l’offre de la place financière, transversalement à tous les domaines de services, et cet ensemble favorise et accélère le déploiement de capitaux considérables :
Gestion de patrimoine privé – alors que les transmissions de patrimoine entre générations stimulent la demande de stratégies d’investissement axées sur la finalité et l’impact, ainsi que sur la transparence et la rentabilité, le patrimoine privé joue un rôle essentiel dans l’accompagnement de la transition mondiale vers la finance durable.
Fonds – les gestionnaires de fonds accordent une attention croissante aux principes de l’investissement durable et alignent leurs produits, leurs choix de domiciliation et leur sélection de prestataires de services sur les critères de l’investissement durable, afin d’améliorer les rendements, de gérer les risques et de différencier leur offre. Jersey a de réelles possibilités de les accompagner grâce à des solutions innovantes, comme le reporting fondé sur les données, pour répondre à la demande croissante d’informations ESG de la part des investisseurs et des régulateurs.
Banque – les banques de Jersey adoptent elles aussi la finance durable en élargissant leur gamme de produits de prêt durables et en intégrant à leurs modèles d’activité des normes mondiales telles que les Principles for Responsible Banking (PRB).
Gestion d’investissements – l’intégration des facteurs ESG dans la planification courante des investissements s’est nettement accélérée ces dernières années, les détenteurs et gestionnaires d’actifs adoptant diverses approches regroupées sous le terme général d’investissement responsable.
Fintech – grâce à un secteur fintech florissant, Jersey est bien placée pour tirer parti des progrès des technologies numériques, qui permettent de déployer à grande échelle des solutions de données ESG et de stimuler les avancées de la finance durable.
Services aux entreprises – les prestataires continuent de développer de nouveaux moyens de soutenir la transition de Jersey vers la durabilité – de la standardisation du reporting ESG à l’accompagnement des clients pour leur cotation sur des bourses tournées vers l’avenir comme TISE Sustainable[4].
En résumé
Bien que les besoins propres de Jersey en matière de finance verte soient modestes, les professionnels de cette place financière s’attachent à faire en sorte que les actifs très considérables qui leur sont confiés contribuent, à chaque étape, à la tâche mondiale de sortie du carbone. Au-delà de la question environnementale, les documents de Jersey Finance témoignent d’un effort soutenu pour promouvoir plus généralement les normes ESG mondiales.
[1] https://www.policy.je/papers/jerseys-energy-market/
[2] https://stats.je/statistic/national-accounts/
[3] https://www.jerseyfinance.com/insights/strong-finance-industry/
[4] Le groupe The International Stock Exchange dispose de bureaux dans plusieurs villes, dont Jersey. Il fournit des services de cotation et de négociation pour https://www.tisegroup.com/sustainable.
Les articles publiés ici reflètent l'opinion de leurs auteurs respectifs et pas nécessairement celle de la World Alliance.