유럽연합 금융센터 라운드테이블(EU-RFC)은 2025년 10월 1일 프랑크푸르트에서 회합을 갖고, 유럽 주요 금융 허브의 대표들이 모여 혁신적이고 경쟁력 있는 EU 경제에 기여하는 EU 금융 생태계를 강화하기 위한 공동 우선순위를 논의하였습니다. 의제에는 금융범죄 방지, 사이버보안, 저축투자연합, 오픈 파이낸스와 EU 금융데이터접근규정(FiDA), 경쟁력 및 기타 미래 지향적 사안이 포함되었습니다.
공통 우선순위와 과제로는 기존 규제 체계의 간소화와 단순화가 시급하다는 점과, 지정학적 변화와 유럽 내 분쟁 위험의 증가가 금융센터의 운영 환경을 점점 더 크게 좌우하고 있다는 인식이 포함되었습니다. 회원들은 진행 중인 디지털 전환 및 녹색 전환과 더불어, 이처럼 불안정한 상황에서도 규제의 안정성과 경쟁력이 모두 지켜져야 한다고 강조하였습니다.
EU 경쟁력
경쟁력은 회의 전반에 걸쳐 분야를 가로지르는 주제로 확인되었습니다. 회원들은 모든 신규 EU 입법에서 체계적인 경쟁력 점검을 실시하고, EU 전역의 경쟁력 확보를 규제 당국의 목표로 삼을 것을 촉구하였습니다. 실질보다 형식을 앞세우는 비효과적인 규제와 누적되는 준법 비용은 다른 글로벌 허브에 비해 유럽의 매력을 떨어뜨리는 중대한 위험으로 인식되었습니다.
라운드테이블은 안정성과 혁신의 균형을 이루는 성장 친화적인 EU 규제 의제를 요구하였습니다. 참석자들은 또한 규제 분절화를 방지하고 준법 부담을 줄이며 EU 금융기관의 글로벌 경쟁력을 보전하기 위해, 유럽과 국제 기준 간에 이상적으로는 성과 기반의 동등성을, 최소한 상호 인정을 보장하는 것이 중요하다고 강조하였습니다.
저축투자연합
참석자들은 생산적 투자를 위해 저축을 동원하는 것이 유럽의 투자 격차를 해소하고 경쟁력을 뒷받침하는 데 필수적이라는 점을 재확인하였습니다. EU-RFC의 2025년 2월 입장문에서와 마찬가지로, 이를 위해 EU 증권화 시장의 부활이 핵심이라는 점이 다시 한번 강조되었습니다. 참석자들은 6월에 집행위원회가 제출한 증권화 개혁 패키지를 환영하면서도, 적절한 위험 민감도와 시장의 실질적인 부활을 보장하기 위해서는 목표를 겨냥한 조정이 필요하다고 경고하였습니다.
회원들은 집행위원회가 최근 시작한 금융 문해력 관련 이니셔티브를 환영하였으며, SIU 로드맵에 따라 2025년 말까지 발표될 EU 시장 통합 패키지를 기대하고 있습니다. 저축·투자 계좌와 관련해서는 보험 부문의 참여가 부족하다는 점에 유감이 표명되었습니다. 개인 투자자와 중소기업의 접근성을 간소화하고, 모든 금융서비스 제공자 간 공정한 경쟁 환경을 조성하며, 장기 투자 기회를 확대하고, 회원국 간 세제 및 감독 체계를 조화시킬 것이 요구되었습니다.
참석자들은 회원국, 이사회(Council), 의회가 이러한 권고와 입법 제안을 구체적인 행동으로 옮기기 위해 더 신속하고 더 야심 차게 이행하지 않는다면, Draghi 보고서와 Letta 보고서에서 지적된 바와 같이 EU의 경쟁력 격차가 불가피하게 더욱 깊어질 것이라고 촉구하였습니다.
스테이블코인
Paris Europlace가 제출한 토론 문서 “Thinking Europe’s Response to the Rise of Dollar Stablecoins”를 바탕으로 글로벌 금융에서 스테이블코인의 역할이 커지고 있는 점에 대한 논의가 이루어졌습니다. 회원들은 미 달러 표시 스테이블코인의 지배력이 유럽의 통화 주권과 경쟁력에 과제를 던진다는 데 의견을 같이하였습니다. 동시에 MiCA에 따라 유로 표시 스테이블코인과 토큰화 예금을 발행하려는 유럽 은행 컨소시엄의 새로운 이니셔티브도 논의되었습니다. 참석자들은 금융안정 위험과 혁신 및 경쟁력 기회 사이의 균형을 맞추기 위해 이 분야에서 추가 작업이 필요하다고 강조하였습니다. 첫 단계로 라운드테이블 회원들은 유럽에서 스테이블코인 활용이 확대될 경우의 장기적 영향을 더 잘 이해하기 위해 각 커뮤니티의 스테이블코인 전문가들과 함께하는 전용 웨비나를 개최할 계획입니다. 라운드테이블 회원인 Frankfurt Main Finance가 “Food for thought” 시리즈의 일환으로 이 웨비나를 주최할 예정입니다.
오픈 파이낸스
European Digital Finance Association(EDFA)과 협력하여 진행된 이 세션에서는 곧 도입될 금융데이터접근규정의 기회와 위험이 모두 강조되었습니다.
회원들은 혁신, 국경 간 서비스, 중소기업 금융을 촉진하는 오픈 파이낸스의 잠재력을 환영하였습니다.
그러나 표준이 조화되지 않을 경우 분절화, 데이터 범위, 프라이버시, 데이터 보안, 사기 위험, 준법 비용에 대한 우려가 제기되었습니다.
회원들은 또한 3자 협상(트릴로그)에서 덴마크 의장국이 제시한 작업 방향에 주목하였으며, 이는 간소화, 비례성, 더 정밀한 정의, 과거 데이터에 대한 제한을 강조합니다. 시장 현실과 고객 수요를 반영하는 체계의 필요성은 현재 간과되고 있습니다. FiDA가 비용이 많이 드는 준법 절차가 아니라 혁신적인 도구가 되도록 하려면, 공동 입법자들은 불필요한 부담을 줄이는 데 더욱 나아가야 합니다.
사이버보안
논의에서는 사이버 회복력이 EU 금융 부문의 시스템 리스크 요인이라는 점이 강조되었습니다.
회원들은 DORA의 조화로운 이행과 사이버 대비 태세를 평가하기 위한 공통 지표의 개발을 요구하였습니다.
AI 기반 사이버 공격과 양자 컴퓨팅으로 인한 위험이 커지고 있다는 점이 언급되었으며, 이에 대해서는 EU 전역 차원의 선제적 전략이 필요합니다.
금융범죄 대응
금융범죄 대응은 유럽의 금융 안정과 신뢰를 지키기 위한 근본적인 우선순위로 남아 있습니다.
프랑크푸르트에 유럽 자금세탁방지당국(AMLA)을 신속하고 효과적으로 설립해야 한다는 데 강력한 지지가 표명되었으며, 이는 EU AML-TF 규정의 이행을 회원국과 부문 전반에서 조화시키고 디지털 금융 세계에서 사기 시도가 빠르게 증가함에 따라 소비자 보호를 도모하기 위해 각국 감독 당국과의 협력을 강화하는 것을 수반합니다.
참석자들은 복잡한 사기 및 자금세탁 패턴을 식별하기 위해 가용한 모든 수단과 자원을 활용하여 금융센터 간 안전한 데이터 공유 메커니즘이 필요하다는 점을 강조하였습니다.