На протяжении многих лет Jersey успешно выстраивал стабильный, хорошо регулируемый и пользующийся международным уважением финансовый центр. Но сегодня мир стал другим и стремительно меняется.
В последние несколько лет понятие «поликризиса» неизменно присутствует в мире международных финансовых услуг.
Этот термин описывает ситуацию, в которой несколько взаимосвязанных кризисов взаимодействуют и усиливают друг друга, создавая сложную и трудноуправляемую обстановку. И это термин, который я часто использую, чтобы обозначить контекст в своих выступлениях на многочисленных мероприятиях.
После финансового кризиса 2008 года мы наблюдаем, как это явление возникает на разных фронтах и проявляется по-разному — через стремительные технологические изменения; спрос на рост устойчивого финансирования; вызовы и возможности, порожденные глобальной пандемией; социальные волнения; войну; а также геополитические сдвиги на национальном и международном уровнях.
В Великобритании эта повестка определяется кризисом стоимости жизни и сохраняющейся экономической и политической неопределенностью, отчасти подпитываемой поляризацией общества и меняющимися дискуссиями о налогах, в том числе недавними обсуждениями оттока из страны состоятельных частных лиц, семей и так называемых «нон-домов».
В Европе война в Украине имела далеко идущие последствия: перебои в энергоснабжении, потоки беженцев и рост оборонных расходов, что создает нагрузку на региональные бюджеты и стабильность, тогда как волны мигрантов вновь разжигают споры о границах, подпитывая популистскую политику.
В Китае контекст связан с замедлением экономики, демографическими сдвигами и строгим контролем над информацией, тогда как на Ближнем Востоке конфликт в Газе усилил региональную напряженность с цепными последствиями для дипломатии, энергетических рынков и гуманитарной ситуации.
И, конечно, США занимают центральное место в глобальной динамике — через программу тарифов, разжигающую торговые войны, оспаривание климатического дискурса и усиление внутренней поляризации.
Каков итог? Сложная картина — крайне напряженная, хрупкая и фрагментированная. Новая эпоха, знаменующая отход от презумпции глобализации к чему-то гораздо более многогранному, подвижному и внутрирегиональному с точки зрения торговли и инвестиций.
Конкуренция
Все это имеет самое прямое отношение к международным финансовым центрам (МФЦ), таким как Jersey.
Новая эпоха высветила как риски, так и возможности глобального взаимодействия, подчеркнув потребность в стабильных и пользующихся доверием МФЦ, которые помогают ответственно направлять капитал и поддерживать долгосрочное устойчивое планирование. Протекционизм в отношении капитала способен лишь искажать инвестиционную динамику и плохо справляется с повышением эффективности и обеспечением прозрачности рынка. МФЦ могут стать противоядием от этого.
Ведь в беседах с компаниями в Jersey и клиентами Jersey основное внимание по-прежнему уделяется поддержке трансграничных потоков капитала.
Этим летом наша глобальная команда по развитию рынков из Великобритании, Ближнего Востока, Африки, Азии и США представила обзор тенденций, которые она наблюдает на своих рынках, и вывод был однозначным: семьи, инвесторы, институты, управляющие активами и компании по-прежнему ориентированы на международную диверсификацию, чтобы обеспечивать рост, создавать благосостояние и снижать риски.
Это настроение неизменно находит отражение в наших круглых столах для семейных офисов; на наших мероприятиях в Азии и на Ближнем Востоке, в США и Африке; на наших мероприятиях Funds Focus в Лондоне; и оно станет центральной темой нашей конференции по частному капиталу в сентябре, посвященной репутации как стратегии.
Если взять в качестве примера США, то в недавней статье в The Economist подчеркивалось, что «иностранцам» принадлежат американские активы на сумму US$62 трлн, тогда как американцам принадлежат «иностранные» активы лишь на US$36 трлн. США нуждаются в иностранных инвесторах, а иностранные инвесторы нуждаются в США.
Трансграничные потоки имеют решающее значение для всех, но контекст этих потоков меняется.
В действительности сложность, порождаемая этим поликризисом, потребует развитых, стабильных и пользующихся доверием МФЦ, если мы хотим, чтобы бизнес процветал; чтобы правительства достигали своих целей по привлечению ПИИ; чтобы инвесторы обеспечивали рост; чтобы семьи сохраняли благосостояние; чтобы цели в области устойчивого финансирования были достигнуты; чтобы благотворительные инициативы давали желаемый эффект.
И в этом отношении платформа Jersey остается столь же привлекательной и важной, как никогда. Стабильность, которую Jersey предлагает в эпоху поликризиса, должна стать решающим фактором.
Однако мы не питаем иллюзий: эта новая эпоха будет чрезвычайно конкурентной, — и это стало особенно очевидно недавно, когда правительство Jersey представило промежуточный отчет за полугодие, посвященный его программе повышения конкурентоспособности — стратегической инициативе, направленной на укрепление позиций Jersey как глобально привлекательного МФЦ. Отрадно, что правительство Jersey рассматривает конкурентоспособность как стратегический приоритет, ведь мы конкурируем с другими крупными центрами по всему миру.
Я был рад, что в рамках этой инициативы уже объявлен ряд мер, включая усовершенствования популярного режима Jersey Private Fund и предлагаемое упрощение политики Jersey «Sound Business Practice Policy» (SBPP), что подчеркивает: Jersey полностью открыт для бизнеса. Мы ожидаем новых объявлений в надлежащее время по мере реализации этой инициативы.
И все это идет параллельно с нашим собственным проектом Vision 2050, цель которого — предвидеть глобальные тенденции и реагировать на них, чтобы вывести Jersey в авангард инноваций в сфере финансовых услуг, в том числе в таких областях, как финансовые технологии и формирование устойчивого и адаптивного кадрового потенциала. Это проект, который объединяет нашу репутацию в области соблюдения международных стандартов, подтвержденную последней оценкой Jersey со стороны Moneyval, с приверженностью нашей отрасли к развитию.
Опубликованные здесь статьи отражают мнение их авторов, которое не обязательно совпадает с позицией Всемирного альянса.