Ao longo dos anos, Jersey conseguiu construir um centro financeiro estável, bem regulado e respeitado internacionalmente. Mas o mundo agora é diferente e está mudando rapidamente.
Nos últimos anos, o conceito de “policrise” tem estado sempre presente no mundo dos serviços financeiros internacionais.
É um termo que descreve uma situação em que múltiplas crises interligadas interagem e se amplificam mutuamente, criando um quadro complexo e desafiador, difícil de gerenciar. E é um termo que usei com frequência para contextualizar as palestras que proferi em diversos eventos.
Desde a crise financeira de 2008, vimos esse fenômeno surgir em várias frentes e se manifestar de diferentes maneiras — por meio de rápidas mudanças tecnológicas; da demanda por crescimento das finanças sustentáveis; dos desafios e oportunidades apresentados por uma pandemia global; de agitação social; de guerras; e de mudanças geopolíticas em nível nacional e internacional.
No Reino Unido, essa narrativa girou em torno de uma crise do custo de vida e de uma incerteza econômica e política persistente — alimentada em parte pela polarização da sociedade e por debates tributários em evolução, incluindo, recentemente, discussões sobre a saída de pessoas ricas, famílias e “non-doms” do país.
Na Europa, a guerra na Ucrânia teve efeitos amplos sobre a disrupção energética, os fluxos de refugiados e o aumento dos gastos com defesa, o que está pressionando os orçamentos e a estabilidade regionais, enquanto ondas de migrantes reacendem debates sobre fronteiras, alimentando a política populista.
Na China, o contexto é de desaceleração econômica, mudanças demográficas e controle rigoroso da informação, enquanto, no Oriente Médio, o conflito em Gaza intensificou as tensões regionais, com repercussões na diplomacia, nos mercados de energia e nas questões humanitárias.
E, naturalmente, os EUA têm sido centrais para as dinâmicas globais, por meio de um programa de tarifas que alimenta guerras comerciais, contesta o discurso relacionado ao clima e impulsiona a polarização interna.
O resultado final? Um quadro complexo — altamente tenso, frágil e fragmentado. Uma nova era, que marca o abandono de um pressuposto de globalização em favor de algo muito mais matizado, fluido e intrarregional no que diz respeito a comércio e investimento.
Concorrência
Tudo isso é extremamente pertinente para centros financeiros internacionais (CFIs) como Jersey.
Essa nova era evidenciou tanto os riscos quanto as oportunidades de atuar globalmente — ressaltando a necessidade de CFIs estáveis e confiáveis que ajudem a canalizar capital de forma responsável e apoiem o planejamento sustentável de longo prazo. O protecionismo de capital só pode distorcer as dinâmicas de investimento e não é eficaz para gerar eficiências nem para garantir a transparência do mercado. Os CFIs podem oferecer um antídoto para isso.
Isso porque, nas conversas com empresas em Jersey e com clientes de Jersey, o foco continua firmemente no apoio aos fluxos de capital transfronteiriços.
Neste verão, nossa equipe global de desenvolvimento de mercado, do Reino Unido, Oriente Médio, África, Ásia e EUA, apresentou uma atualização sobre as tendências que observa em seus mercados, e a mensagem foi clara: famílias, investidores, instituições, gestoras de ativos e empresas continuam focados na diversificação internacional para impulsionar o crescimento, gerar riqueza e mitigar riscos.
É um sentimento refletido de forma consistente em nossas mesas-redondas com family offices; em nossos eventos na Ásia e no Oriente Médio, nos EUA e na África; em nossos eventos Funds Focus em Londres; e será um tema central de nossa conferência sobre gestão de patrimônio privado em setembro, que terá como foco a reputação como estratégia.
Tomando os EUA como exemplo, um artigo recente da The Economist destacou que os “estrangeiros” possuem US$ 62 trilhões em ativos americanos, em comparação com apenas US$ 36 trilhões em ativos “estrangeiros” detidos por americanos. Os EUA precisam de investidores estrangeiros, e os investidores estrangeiros precisam dos EUA.
Os fluxos transfronteiriços são essenciais para todos — mas o contexto desses fluxos está mudando.
A realidade é que a complexidade causada por essa policrise exigirá CFIs sofisticados, estáveis e confiáveis, se quisermos que as empresas prosperem; que os governos alcancem seus objetivos de IED; que os investidores impulsionem o crescimento; que as famílias preservem seu patrimônio; que as metas de finanças sustentáveis sejam cumpridas; e que as iniciativas filantrópicas tenham o impacto desejado.
E, para esse fim, a plataforma de Jersey continua tão atraente e mais importante do que nunca. A estabilidade que Jersey oferece nesta era da policrise deve se destacar.
Mas não temos ilusões; esta nova era será extremamente competitiva — e isso ficou evidente recentemente, quando o Government of Jersey apresentou sua atualização de meio de ano, com foco em seu programa de competitividade, uma iniciativa estratégica voltada a fortalecer a posição de Jersey como um CFI atraente em nível global. É bem-vindo que o governo de Jersey tenha a competitividade como prioridade estratégica, pois estamos competindo com outros grandes polos ao redor do mundo.
Fiquei satisfeito com o fato de várias medidas já terem sido anunciadas no âmbito dessa iniciativa, incluindo aprimoramentos do popular regime Jersey Private Fund e uma proposta de simplificação da “Sound Business Practice Policy” (SBPP) de Jersey, o que reforça que Jersey está plenamente aberta aos negócios. Prevemos novos anúncios oportunamente, à medida que a iniciativa avançar.
E tudo isso ocorre em paralelo ao nosso próprio projeto Vision 2050, que busca antecipar e responder às tendências globais para posicionar Jersey na vanguarda da inovação em serviços financeiros — em áreas como tecnologia financeira e a construção de uma força de trabalho resiliente e sustentável. É um projeto que une nossa reputação de respeito às normas internacionais, como evidenciado pela mais recente avaliação da Moneyval sobre Jersey, ao compromisso de nosso setor com a evolução.
Os artigos aqui publicados refletem as opiniões de seus respectivos autores e não necessariamente as da World Alliance.