تسهم المراكز المالية بشكل متزايد في تعزيز نمو جميع شرائح التمويل المستدام.
يسير تحول الاقتصاد والنظام النقدي والمالي الدولي الآن بخطى متقدمة، في قطيعة مع النموذج الذي ساد قبل الأزمة المالية لعام 2007. وفي ظل التطورات الجديدة الآخذة في التشكل، يُعد الوصول إلى التمويل من الأسواق، وكذلك التطورات في مجالات الابتكار المالي والتمويل المستدام وتسارع انفتاح الأسواق والمنافسة بين المراكز المالية، تحديات جديدة كبرى، سواء من حيث القدرة التنافسية للاقتصادات الحديثة أو من حيث ضرورة التوفيق بين النمو الاقتصادي وتلبية الاحتياجات الاجتماعية.
إن الغاية الأساسية للمراكز المالية هي تلبية الاحتياجات التمويلية العالمية المتزايدة، وهي احتياجات مرتفعة بشكل خاص خلال السنوات العشر إلى العشرين المقبلة. وتتعلق هذه الاحتياجات على وجه الخصوص بالتمويل طويل الأجل، في البلدان المتقدمة والناشئة على حد سواء، وترتبط مثلًا بالبنية التحتية، والتحول الرقمي للاقتصاد، وشيخوخة السكان في البلدان المتقدمة، واستنزاف الموارد الطبيعية، ومكافحة الاحترار العالمي. وتُقدَّر بأكثر من 10,000 مليار يورو للبنية التحتية وحدها بحلول عام 2030 على مستوى العالم، منها 1,600 مليار يورو سنويًا لأوروبا.
وتوفر المراكز المالية مصادر تمويل متنوعة لتلبية هذه الاحتياجات، لا سيما أنه منذ الأزمة المالية، ومع تطبيق قواعد احترازية جديدة على المصارف وشركات التأمين، لوحظ تراجع تدريجي في التمويل المصرفي وتحول نحو نموذج تمويلي أكثر توجهًا نحو التمويل من الأسواق. والمسألة هنا تتعلق بتمويل الاقتصاد والشركات، بما فيها الشركات الصغيرة والمتوسطة والشركات متوسطة الحجم، وكذلك بالتوظيف.
تدعم المراكز المالية تطوير التكنولوجيات الجديدة. فالثورة التكنولوجية تُحدث تغييرات عميقة في أنماط تنميتنا وتتطلب تكيّف اقتصاداتنا. ومن البديهي أن القطاع المالي نفسه معني أيضًا بهذه التطورات التي تؤثر في جميع شرائحه. فعلى وجه الخصوص، تظهر أنماط جديدة لتوزيع المنتجات المصرفية والمالية، وتتنامى جهات فاعلة جديدة وتكنولوجيات جديدة مثل سلسلة الكتل (البلوك تشين) أو الذكاء الاصطناعي: وهي بذلك تُحدث تحولًا عميقًا في بنية البنى التحتية للأسواق المالية وتنظيمها. وقد أدى ذلك إلى الصعود السريع لشركات التكنولوجيا المالية التي توظف التكنولوجيا لتحسين الأنشطة المالية.
علاوة على ذلك، تسهم المراكز المالية بشكل متزايد في تعزيز نمو جميع شرائح التمويل المستدام، أي الاستثمار المسؤول والتمويل البيئي والتمويل التضامني. فمنذ الأزمة المالية لعام 2008، أُثيرت تساؤلات ومخاوف كثيرة بشأن طريقة عمل اقتصاداتنا وأسواقنا المالية: وباتت إدارة الأصول تأخذ في الحسبان بشكل متزايد البعد طويل الأجل الضروري والمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). وقد أصبح التحول في مجال الطاقة والتحول البيئي قضية عالمية تؤثر في شروط الاستثمار والتمويل. ويُرغم تصاعد المخاطر المناخية المؤسسات المالية على تقديم استجابات جديدة وملائمة. فعلى سبيل المثال، يقدّر البنك الدولي أن 90 تريليون دولار ستكون مطلوبة بحلول عام 2030 لتحقيق هدف حصر ارتفاع درجات الحرارة في درجتين مئويتين الذي حدده اتفاق باريس.
وأخيرًا، تواكب المراكز المالية صعود البلدان الناشئة. إذ يتشكل نظام اقتصادي عالمي جديد سيتعين فيه على بعض المناطق إجراء تحولات وتعديلات كي تظل ذات وزن. ومن تبعات صعود البلدان الناشئة على المستوى العالمي ظهور مراكز مالية دولية جديدة، ومن ثم تزايد المنافسة بينها: فلم يعد الاتجاه نحو التمركز في عدد قليل من المراكز المالية المهيمنة في العالم، بل نحو تطوير مراكز مالية جديدة ذات طموحات دولية سريعة.
ولمواجهة هذه التحديات المتنامية ومواكبة تحول الاقتصاد العالمي، حددت المراكز المالية مقاربات مختلفة وإجراءات ذات أولوية. فهي على سبيل المثال تشجع الادخار طويل الأجل وتوجهه نحو تمويل الشركات. كما تشجع تطوير البحث والتطوير والتكنولوجيا المالية. وتسهم كذلك في وضع إطار تنظيمي مواتٍ لتطوير التمويل الأخضر والمستدام وأدوات التمويل الجديدة. وأخيرًا، تعمل على نشر الوعي من خلال التواصل بشأن المنظومة المالية وداخلها، وتوفر التدريب وتنشر الخبرات.
ويُعد التلاقح بين المراكز ضروريًا للاستفادة من الكفاءات وأفضل الممارسات الجماعية والفردية، ومن ثم تعزيز المنافسة والنمو.
ولذلك، يسهم التحالف العالمي للمراكز المالية الدولية في تسريع الحوار وتبادل أفضل الممارسات بين المراكز المالية، وفي تطوير التواصل مع عامة الجمهور. ويهدف التحالف العالمي أيضًا إلى العمل بشكل وثيق مع شركاء المعرفة، مثل شركات الاستشارات والجامعات ومعاهد البحوث.
ويعمل التحالف العالمي حاليًا على أربعة مشاريع مشتركة:
- شرح دور المراكز المالية في خدمة احتياجات الشركات والاقتصاد؛
- إنشاء قاعدة بيانات للمراكز المالية، تتضمن إحصاءات رئيسية وبيانات منهجية وأبحاثًا عن المراكز المالية الدولية والأنشطة الاقتصادية ذات الصلة، لفائدة طيف واسع من المستخدمين؛
- مناقشة أفضل الممارسات في بناء منظومات التكنولوجيا المالية والتفكير في الابتكارات في مجال التمويل وكيف يمكن للمراكز المالية دعم تطورها؛
- تطوير أفضل الممارسات في مجال التمويل المستدام.
تعبّر المقالات المنشورة هنا عن آراء كتّابها، ولا تعبّر بالضرورة عن آراء World Alliance.