Les places financières contribuent de plus en plus à promouvoir la croissance de tous les segments de la finance durable.
La transformation de l'économie et du système monétaire et financier international est désormais bien engagée, en rupture avec le modèle qui prévalait avant la crise financière de 2007. Dans les nouvelles évolutions qui se dessinent, l'accès au financement de marché, mais aussi les évolutions de l'innovation financière, la finance durable, l'ouverture accélérée des marchés et la concurrence entre places financières constituent de nouveaux défis importants, tant pour la compétitivité des économies modernes que pour la nécessité de concilier croissance économique et satisfaction des besoins sociaux.
La vocation première des places financières est de répondre aux besoins de financement mondiaux croissants, qui sont particulièrement élevés pour les dix à vingt prochaines années. Ces besoins concernent en particulier le financement à long terme, dans les pays développés comme dans les pays émergents. Ils portent par exemple sur les infrastructures, la transformation numérique de l'économie, le vieillissement de la population dans les pays développés, l'épuisement des ressources naturelles et la lutte contre le réchauffement climatique. Ils sont estimés à plus de 10 000 milliards d'euros pour les seules infrastructures d'ici 2030 à l'échelle mondiale, dont 1 600 milliards d'euros par an pour l'Europe.
Les places financières offrent des sources de financement diversifiées pour répondre à ces besoins. D'autant plus que, depuis la crise financière et avec la mise en œuvre de nouvelles règles prudentielles applicables aux banques et aux compagnies d'assurance, on observe un recul progressif du financement bancaire et une évolution vers un modèle de financement davantage orienté vers le financement de marché. L'enjeu est celui du financement de l'économie et des entreprises, y compris des PME/ETI, ainsi que de l'emploi.
Les places financières soutiennent le développement des nouvelles technologies. La révolution technologique entraîne de profonds changements dans nos modes de développement et exige l'adaptation de nos économies. Le secteur financier est évidemment lui-même concerné par ces évolutions, qui ont un impact sur l'ensemble de ses segments. En particulier, de nouveaux modes de distribution des produits bancaires et financiers apparaissent, de nouveaux acteurs et de nouvelles technologies, telles que la blockchain ou l'intelligence artificielle, se développent : ils transforment ainsi en profondeur l'architecture et l'organisation des infrastructures des marchés financiers. Cela a entraîné l'essor rapide des fintechs, qui appliquent la technologie à l'amélioration des activités financières.
En outre, les places financières contribuent de plus en plus à promouvoir la croissance de tous les segments de la finance durable, c'est-à-dire l'investissement responsable, la finance environnementale et la finance solidaire. Depuis la crise financière de 2008, de nombreuses questions et préoccupations ont été soulevées quant au fonctionnement de nos économies et de nos marchés financiers : la nécessaire dimension de long terme et les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont de plus en plus pris en compte dans la gestion d'actifs. La transition énergétique et écologique est désormais un enjeu mondial, qui a un impact sur les conditions d'investissement et de financement. La montée des risques climatiques oblige les institutions financières à apporter des réponses nouvelles et adaptées. Par exemple, la Banque mondiale estime que 90 000 milliards de dollars seront nécessaires d'ici 2030 pour atteindre l'objectif de limitation de la hausse des températures à 2 °C fixé par l'Accord de Paris.
Enfin, les places financières accompagnent l'essor des pays émergents. Un nouvel ordre économique mondial se dessine, dans lequel certaines régions devront opérer des transformations et des ajustements pour continuer à compter. L'une des conséquences de l'essor des pays émergents à l'échelle mondiale est l'émergence de nouvelles places financières internationales, et donc une concurrence accrue entre elles : la tendance n'est plus à la centralisation autour de quelques places financières dominantes dans le monde, mais plutôt au développement de nouvelles places financières aux ambitions rapidement internationales.
Pour relever ces défis croissants et accompagner la transformation de l'économie mondiale, les places financières ont défini différentes approches et actions prioritaires. Par exemple, elles encouragent l'épargne à long terme et l'orientent vers le financement des entreprises. Elles favorisent en outre le développement de la R&D et des fintechs. Elles contribuent également à l'élaboration d'un cadre réglementaire propice au développement de la finance verte et durable ainsi que de nouveaux outils de financement. Enfin, elles mènent des actions de sensibilisation par la communication sur l'écosystème financier et au sein de celui-ci, et elles dispensent des formations et diffusent leur expertise.
Les échanges croisés entre places financières sont nécessaires pour tirer parti des gains d'efficacité et des bonnes pratiques collectifs et individuels, et ainsi accroître la concurrence et la croissance.
C'est pourquoi la World Alliance of International Financial Centers contribue à accélérer le dialogue et l'échange de bonnes pratiques entre places financières, et à développer la communication auprès du grand public. L'objectif de la World Alliance est également de travailler en étroite collaboration avec des partenaires de la connaissance, tels que des cabinets de conseil, des universités et des instituts de recherche.
La World Alliance travaille actuellement sur quatre projets communs :
- Expliquer le rôle des places financières au service des besoins des entreprises et de l'économie ;
- Développer une base de données sur les places financières, comprenant des statistiques clés, des données systématisées et des travaux de recherche sur les IFC et les activités économiques qui y sont liées, à l'intention d'un large éventail d'utilisateurs ;
- Échanger sur les bonnes pratiques en matière de constitution d'écosystèmes fintech et réfléchir aux innovations dans la finance et à la manière dont les places financières peuvent soutenir leur développement ;
- Développer des bonnes pratiques en matière de finance durable.
Les articles publiés ici reflètent l'opinion de leurs auteurs respectifs et pas nécessairement celle de la World Alliance.