Green Finance in den Steppen Zentralasiens

Wie Green Finance funktioniert, hängt überall zum Teil von der uralten Beziehung des Menschen zum Land ab.

Die Landschaft

Das Astana International Financial Center liegt in den weiten Steppen Kasachstans, des Binnenlandes inmitten der eurasischen Landmasse. Wie Green Finance funktioniert, hängt überall zum Teil von der uralten Beziehung des Menschen zum Land ab. Rund 37 % der kasachischen Bevölkerung leben auf dem Land; und da die Urbanisierung noch relativ jung ist, besteht nach wie vor eine starke kulturelle Bindung an die nomadische Vergangenheit.

Hügelige Hochebenen und Ebenen machen die Hälfte des Staatsgebiets aus, Tiefländer ein weiteres Drittel. Der Rest besteht aus sehr hohen Gebirgen im Osten und Süden. Kasachstan hat 20 Millionen Einwohner und eine der geringsten Bevölkerungsdichten der Welt. In der Antike beherrschten nomadische iranische Völker das Gebiet; ab dem sechsten Jahrhundert drangen Turknomaden in die Region ein. Im 13. Jahrhundert wurde das Gebiet vom Mongolischen Reich unter Dschingis Khan unterworfen. Zwei Jahrhunderte später beherrschte das Kasachen-Khanat den größten Teil des heutigen Kasachstan, das seinerseits nach und nach in das Russische Reich und später in die Sowjetunion eingegliedert wurde.

Zwei ökologische Mahnungen

Im Westen war in den 1960er-Jahren das Kaspische Meer der flächenmäßig größte Süßwassersee der Welt und der Aralsee der viertgrößte. Während die sinkenden Wasserstände beider Gewässer Aufmerksamkeit erregten, liegt der Fokus hier auf dem fortschreitenden und nahezu vollständigen Verschwinden des Aralsees in nur fünf Jahrzehnten.

Die Ökosysteme des Aralsees und der ihn speisenden Flussdeltas wurden durch einen Salzgehalt, der den von Meerwasser drastisch übersteigt, nahezu zerstört. Der zurückweichende See hinterließ riesige Ebenen, die mit Salz und giftigen Chemikalien aus Waffentests, Industrieprojekten mit Kunststoff- und Schwermetallbelastung sowie abgeschwemmten Pestiziden und Düngemitteln bedeckt sind. Die Auswirkungen sind nicht lokal geblieben: Die vorherrschenden Westwinde haben Staub und Feinstaub bis zum Tian-Shan-Gebirge an der chinesischen Grenze verteilt.

Im Nordosten Kasachstans führte die Sowjetunion von 1949 bis 1989 in Semipalatinsk 456 Atomtests durch – ein Viertel aller Atomtests weltweit. Auf dem Testgelände Semipalatinsk wurden die erste sowjetische Atombombe und die erste in der Luft getestete Wasserstoffbombe gezündet. Das volle Ausmaß der Strahlenbelastung wurde jahrelang verschwiegen.

Kasachstan erlangte vor 34 Jahren die Unabhängigkeit, und die Geschichte, die es seither geschrieben hat, ist seine eigene. Mitte der 1990er-Jahre erlebte Kasachstan eine tiefe Rezession; mit der Erholung am Ende des Jahrzehnts erreichte das BIP-Wachstum 13,50 %. Ab 1999 lag die Wachstumsrate 13 Jahre lang im Durchschnitt bei fast 8 %, danach verlangsamte sich das Wachstum mit einer reiferen Wirtschaft auf jährlich 5–6 %. Das nominale Pro-Kopf-BIP wird auf über $14k pro Jahr geschätzt, kaufkraftbereinigt auf über $44k pro Jahr.

Überblick über Green Finance

Angesichts der politischen Unabhängigkeit, des Wirtschaftswachstums über mehr als drei Jahrzehnte, einer sich wandelnden Welt und einer sich erwärmenden Erdatmosphäre erinnern diese beiden enormen ökologischen Altlasten daran, wie notwendig es ist, sich um die Umwelt zu kümmern.

Im Jahr 2024 erreichte das Segment der nachhaltigen Finanzen in Kasachstan einen geschätzten Wert von 277,8 Milliarden Tenge (rund 600 bis 650 Millionen USD). Getragen wurde dieses Wachstum von der Emission grüner Anleihen und Kredite, mit erheblichen Beiträgen multilateraler Organisationen wie der Asian Development Bank und der European Bank for Reconstruction and Development. Die Windkraft-Projektpipeline der Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) in Kasachstan ergänzt die Bemühungen der Regierung, den grünen Wandel zu beschleunigen und bis 2060 Klimaneutralität zu erreichen. Die Regierung hat Maßnahmen zur Förderung weiteren Wachstums ergriffen, etwa Kreditsubventionen und Garantien für grüne Anleihen kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU).

Zu den grünen Finanzinstrumenten gehören Sozial- und Nachhaltigkeitsanleihen, mit denen Projekte in den Bereichen erneuerbare Energien, Energieeffizienz, sauberer Verkehr und nachhaltige Landwirtschaft finanziert werden. Das Green Finance Center des Astana International Financial Centre (AIFC) ist das Förderzentrum für diese Instrumente und Emittenten in der Region.[1]

Arten von Green Finance

Grüne Anleihen: Grüne Anleihen sind ein grundlegendes Instrument. Sie können von internationalen Finanzinstitutionen, staatlich gestützten Finanzinstituten und privaten Unternehmen begeben werden. Das AIFC bietet externe Prüfdienstleistungen an, um zu bestätigen, dass diese Anleihen nationalen und internationalen Standards dafür entsprechen, was „grün“ bedeutet. Die Erlöse werden für förderfähige Projekte im Sinne der nationalen Taxonomie verwendet. Zu den bekannten Emittenten zählen die Development Bank of Kazakhstan, der Damu Entrepreneurship Development Fund und private Finanzinstitute wie die Halyk Bank. Diese Anleihen unterliegen einer strengeren Regulierung als herkömmliche Anleihen, um sicherzustellen, dass sie langfristigen Zielen der gesellschaftlichen Entwicklung dienen.

Grüne Kredite: Diese werden von Banken und Entwicklungsfonds zur Finanzierung grüner Projekte vergeben, insbesondere für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) und Privatpersonen. Die EBRD unterstützt grüne Kredite über ihre Green Economy Financing Facility (GEFF).

Durch Green Finance finanzierte Projekte [2]

Die nationale kasachische Taxonomie grüner Projekte dient dem Markt als Orientierung. Für Green Finance förderfähig sind unter anderem:

• Erneuerbare Energien, etwa Wind- und Solarkraftwerke.
• Verbesserungen der Energieeffizienz in Industrieanlagen und grüne Gebäude.
• Sauberer Verkehr und saubere Infrastruktur.
• Nachhaltige Wassernutzung, Abfallwirtschaft und Bekämpfung der Umweltverschmutzung.
• Nachhaltige Landwirtschaft, Landbewirtschaftung und Forstwirtschaft.
• Projekte der sozialen Infrastruktur wie Krankenhäuser und Schulen.

Wo „grüne“ Themen stehen [3]

Zentralasien befindet sich in einem Wandel, um den drängenden Herausforderungen des Klimawandels zu begegnen. Die Regierungen führen nachhaltige Praktiken ein, um die Umweltqualität zu verbessern, die Energiesicherheit zu gewährleisten und auf bezahlbare, erneuerbare Energiequellen umzusteigen. Diese Investitionen fördern langfristige ökologische und soziale Vorteile und tragen nicht nur zum Wirtschaftswachstum der Region bei, sondern legen auch die Grundlage für dauerhaftes soziales und wirtschaftliches Wohlergehen. In Kasachstan, dem ersten Land der Region, das Standards für Green Finance eingeführt hat, gab es bislang über zwanzig Emissionen im Bereich nachhaltiger Finanzen.

Es bleiben Herausforderungen. Höhere Emissionskosten sowie komplexe Zertifizierungs- und Berichtspflichten können potenzielle Emittenten abschrecken, insbesondere weniger erfahrene oder finanziell stärker eingeschränkte. Zudem fehlt es an standardisierten Kennzahlen, auch in Bezug auf die Preisbildung und die Transparenz bei der Verwendung der Erlöse grüner Anleihen, was Bedenken hinsichtlich „Greenwashing“ aufkommen lässt – einer Praxis, bei der die Umweltvorteile von Projekten falsch dargestellt werden. Dies untergräbt die Glaubwürdigkeit des Emittenten und möglicherweise des gesamten Marktes. Die Einführung der nationalen Taxonomie Kasachstans trägt dazu bei, dieses Problem anzugehen. Green Finance ist weltweit Neuland, und alle Akteure tasten sich noch voran.

Vielleicht schenkt die alte nomadische Kultur den Kasachen von heute ein geschärftes Bewusstsein für die ökologischen Veränderungen, die ihre Landschaft prägen, und ermutigt so die Kräfte der Finanzdienstleistungen, sich um sie zu kümmern.

[1] https://gfc.aifc.kz/en

[2] https://qazaqgreen.com/en.

[3] https://astanatimes.com/2024/10/why-is-sustainable-finance-vital-for-central-asias-growth/