Зеленое финансирование в степях Центральной Азии

То, как работает зеленое финансирование, везде отчасти определяется древними отношениями человека с землей.

Ландшафт

Astana International Financial Center расположен в бескрайних степях Казахстана — не имеющей выхода к морю страны в самом центре Евразийского материка. То, как работает зеленое финансирование, везде отчасти определяется древними отношениями человека с землей. Около 37% населения Казахстана проживает в сельской местности; поскольку урбанизация произошла относительно недавно, сохраняется сильная культурная связь с кочевым прошлым.

Холмистые плато и равнины занимают половину территории, низменности — еще треть. Остальное приходится на очень высокие горы на востоке и юге. Население Казахстана составляет 20 миллионов человек, а плотность населения — одна из самых низких в мире. В древности на этой территории господствовали кочевые иранские народы; с VI века в регион пришли тюркские кочевники. В XIII веке территория была покорена Монгольской империей во главе с Чингисханом. Два столетия спустя Казахское ханство господствовало на большей части территории нынешнего Казахстана, а затем оно постепенно вошло в состав Российской империи, а позднее — Советского Союза.

Два экологических напоминания

На западе в 1960-х годах крупнейшим в мире по площади поверхности водоемом-озером было Каспийское море, а четвертым по величине — Аральское море. Хотя снижение уровня воды в обоих водоемах привлекало внимание, здесь речь пойдет о постепенном и почти полном исчезновении Аральского моря всего за пять десятилетий.

Экосистемы Аральского моря и впадающих в него речных дельт были почти уничтожены из-за солености, значительно превышающей соленость океанской воды. Отступившее море оставило огромные равнины, покрытые солью и токсичными химическими веществами, оставшимися после испытаний оружия, промышленных проектов с загрязнением пластиком и тяжелыми металлами, а также стоков пестицидов и удобрений. Последствия не остались локальными: преобладающие ветры с запада на восток разносят пыль и мелкие частицы вплоть до гор Тянь-Шаня на границе с Китаем.

На северо-востоке Казахстана Советский Союз с 1949 по 1989 год провел в Семипалатинске 456 ядерных испытаний — четверть всех ядерных испытаний в мире. На Семипалатинском испытательном полигоне была взорвана первая советская атомная бомба и испытана в воздухе первая водородная бомба. Полные последствия радиационного облучения годами скрывались.

Казахстан обрел независимость 34 года назад, и история, которую он создал с тех пор, принадлежит ему самому. В середине 1990-х годов Казахстан пережил глубокую рецессию, а в ходе восстановления в конце того десятилетия рост ВВП достиг 13,50%. Начиная с 1999 года и в течение последующих 13 лет темпы роста составляли в среднем почти 8%, а затем, по мере того как экономика становилась более зрелой, рост замедлился до 5–6% в год. Номинальный ВВП на душу населения оценивается более чем в $14 тыс. в год, а с поправкой на паритет покупательной способности — более чем в $44 тыс. в год.

Обзор зеленого финансирования

В условиях политической независимости, экономического роста на протяжении более трех десятилетий, меняющегося мира и потепления глобальной атмосферы эти два колоссальных экологических наследия служат напоминанием о необходимости заботиться об окружающей среде.

В 2024 году объем сегмента устойчивого финансирования в Казахстане оценивался в 277,8 млрд тенге (примерно от $600 млн до $650 млн USD). Этот рост был обусловлен выпуском зеленых облигаций и предоставлением зеленых кредитов при значительном участии таких многосторонних организаций, как Азиатский банк развития и Европейский банк реконструкции и развития. Портфель ветроэнергетических проектов Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) в Казахстане дополняет усилия правительства по ускорению зеленого перехода и достижению углеродной нейтральности к 2060 году. Правительство приняло меры для стимулирования дальнейшего роста, такие как субсидирование кредитов и гарантии по зеленым облигациям, выпускаемым малыми и средними предприятиями (МСП).

К инструментам зеленого финансирования относятся социальные облигации и облигации устойчивого развития, за счет которых финансируются проекты в области возобновляемой энергетики, энергоэффективности, экологически чистого транспорта и устойчивого сельского хозяйства. Green Finance Center Astana International Financial Centre (AIFC) является центром продвижения этих инструментов и их эмитентов в регионе.[1]

Виды зеленого финансирования

Зеленые облигации: зеленые облигации — базовый инструмент. Их могут выпускать международные финансовые институты, финансовые учреждения, пользующиеся государственной поддержкой, и частные компании. AIFC предоставляет услуги внешней оценки, позволяющие удостовериться, что эти облигации соответствуют национальным и международным стандартам того, что считается «зеленым». Средства от их размещения направляются на приемлемые проекты, определенные в национальной таксономии. В число крупных эмитентов входят Development Bank of Kazakhstan, Damu Entrepreneurship Development Fund и частные финансовые учреждения, такие как Halyk Bank. Эти облигации регулируются строже, чем традиционные, чтобы гарантировать, что они служат долгосрочным целям развития общества.

Зеленые кредиты: их предоставляют банки и фонды развития для финансирования зеленых проектов, в частности малым и средним предприятиям (МСП) и физическим лицам. ЕБРР поддерживает зеленое кредитование через свою программу Green Economy Financing Facility (GEFF).

Проекты, финансируемые за счет зеленого финансирования [2]

Ориентиром для рынка служит национальная таксономия зеленых проектов Казахстана. К проектам, имеющим право на зеленое финансирование, относятся:

• Возобновляемая энергетика, например ветровые и солнечные электростанции.
• Повышение энергоэффективности промышленных объектов и зеленые здания.
• Экологически чистый транспорт и инфраструктура.
• Устойчивое водопользование, обращение с отходами и контроль загрязнения.
• Устойчивое сельское хозяйство, землепользование и лесное хозяйство.
• Проекты социальной инфраструктуры, такие как больницы и школы.

Положение дел в «зеленой» сфере [3]

Центральная Азия переживает трансформацию, направленную на решение неотложных проблем, связанных с изменением климата. Правительства внедряют устойчивые практики, чтобы улучшить качество окружающей среды, обеспечить энергетическую безопасность и перейти к доступным возобновляемым источникам энергии. Эти инвестиции приносят долгосрочные экологические и социальные выгоды, способствуя не только экономическому росту региона, но и закладывая основу для устойчивого социально-экономического благополучия. В Казахстане, первой стране региона, принявшей стандарты зеленого финансирования, на сегодняшний день состоялось более двадцати выпусков в сфере устойчивого финансирования.

Проблемы сохраняются. Более высокие издержки на выпуск и сложные требования к сертификации и отчетности могут отпугивать потенциальных эмитентов, особенно менее опытных или испытывающих больше финансовых ограничений. Также не хватает стандартизированных метрик, в том числе в части ценообразования и прозрачности использования средств от размещения зеленых облигаций, что вызывает опасения по поводу «гринвошинга» — практики, при которой экологические выгоды проектов представляются в искаженном виде. Это подрывает доверие к эмитенту и, возможно, к рынку в целом. Введение в Казахстане национальной таксономии помогает решить эту проблему. Работа в области зеленого финансирования — новое направление во всем мире, и все участники пока продвигаются вперед на ощупь.

Возможно, древняя кочевая культура наделит современных казахстанцев обостренным восприятием экологических изменений, затрагивающих их ландшафт, и тем самым побудит силы финансовых услуг заботиться о нем.

[1] https://gfc.aifc.kz/en

[2] https://qazaqgreen.com/en.

[3] https://astanatimes.com/2024/10/why-is-sustainable-finance-vital-for-central-asias-growth/