2020년대 공급망 금융의 녹색화

글로벌 공급망은 경이로운 비즈니스 창조물입니다. 금융 서비스 전문가에게 완제품 생산을 위한 공급망의 복잡성은 언뜻 보기에도 압도적이며, 이 매듭을 풀어내고 그 전체가 어떻게 작동하는지 이해하는 데 따르는 수많은 질문은 말할 것도 없고, 나아가 전 세계로 부품과 완제품을 운송하는 데 수반되는 에너지 비용과 자재의 절감을 유도할 방안을 찾아내는 일은 더욱 그렇습니다.

이 과제가 얼마나 벅찬지 인정하면서도, 필자는 독자들에게 진정 다른 선택지가 없다는 점을 상기시키고 싶습니다. 기업에 엄격한 효율성을 요구해야 할 윤리적 이유가 있습니다. 기업에게나 이 행성의 생명에게나 결론은, 기후변화가 너무나도 명백하게 이미 도래했다는 것입니다.

문제를 조금 더 소화하기 쉬운 공략 방향으로 나누어 보겠습니다. 금융 서비스와 기업은 종종 공급망 그 자체만큼이나 서로 얽혀 있는 다양한 전략을 동시에 전개해야 합니다.

World Alliance 워크스트림이 표방하는 목표는 “공급망 에너지 비용을 넷제로로 낮추는 것”입니다. 금융 서비스가 다양한 자본 수단과 대출 요건을 통해 글로벌 생산과 무역을 넷제로로 이끌 역량이나 능력을 갖추고 있는지 여부가, 그 방향으로 나아가려는 모든 시도를 가로막아서는 안 됩니다. 이 질문을 한 단계 더 구체적으로 살펴보겠습니다.

따라야 할 방향

ChatGPT는 다음 열 가지 방향을 살펴보라는 지침의 형태로 길잡이를 제시합니다.

1. 지속 가능한 조달
2. 운송 부문의 배출 감축
3. 상품 생산의 에너지 효율
4. 자재 낭비 감축 및 재활용
5. 각 단계의 투명성과 추적 가능성
6. 협업과 파트너십
7. 인증과 표준
8. 혁신과 기술
9. 규제 준수
10. 소비자 인식 제고와 교육

World Alliance의 입장

금융이란 저축을 단기 또는 장기의 생산적 투자로 이끄는 사업입니다. World Alliance 회원은 제조업체나 운송 회사가 아니며, 금융 서비스 기관 그 자체도 아닙니다. 오히려 이들은 자국 관할권 내에서 다양한 금융 서비스를 상호 간에 제공하는 기관들을 홍보합니다. 자본 흐름을 지시하는 것은 World Alliance 회원의 역할이 아니지만, 사회의 폭넓은 이익을 위해 녹색 금융을 교육하고 옹호하는 것은 그들의 일이 될 수 있습니다.

금융기관은 당면한 수익성 목표를 가지고 있을 뿐 아니라 장기적인 전략적 생존 가능성과 번영을 확보해야 할 필요도 있습니다. 금융센터 기관은 일반적으로 해당 부문의 꾸준한 성장을 촉진하고, 그곳에 등록된 주체들 간 거래의 공정성, 확실성, 투명성에 대해 의심의 여지가 없는 평판을 유지·강화하는 장기적이고 보다 폭넓은 관심사만을 가집니다. World Alliance 회원의 목표는 해당 도시의 금융기관들과는 다소 거리가 있습니다.

인재는 기업과 금융센터 기관 모두에게 끊임없는 관심사입니다.

세대별로 녹색 금융의 중요성을 바라보는 시각은 다릅니다. 분명히 젊은 세대는 변화하는 기후가 자신들의 삶에 무엇을 가져올지 더 먼 미래까지 내다봅니다. 여기에는 접점이 있습니다. 재능 있는 젊은 인재들에게 매력적인 존재로 남기 위해, 금융기관은 보다 긍정적인 미래를 보장하는 행동을 통해 그러한 미래상을 확산할 유인을 갖습니다. 지난 수십 년간 ESG가 공공정책 논의와 기업 이사회에서 부상함에 따라, 전 세계적으로 젊은이들 사이에서 혁신적이며 사회와 지구를 배려하는 것으로 평가받는 기업에서 일하고자 하는 경향과 강한 상관관계가 있는 것으로 보입니다.[1]

녹색 금융/ESG가 하는 일과 하지 않는 일

OECD는 1990년대 후반부터 ESG 비즈니스와 금융에 관한 설문조사와 워크숍을 진행해 왔으며, 이는 처음에 요하네스버그와 상파울루 증권거래소에서 이루어진 탐색적 작업에서 촉발되었습니다. 브라질과 남아프리카공화국은 서로 독립적으로, 각자의 상황 속에서 극적인 사회정치적 변화를 겪고 있었습니다. 수많은 사안이 논의의 대상이 되는 가운데, 두 거래소의 리더들은 상장 규정을 개정하여 상장기업 이사회가 관행을 바꾸도록 유도했습니다.

2020년대인 지금도 모범 사례에 입각한 신중한 이사회 거버넌스, 기업의 사회적 영향에 대한 관심, 그리고 기업의 탄소 발자국을 줄이기 위한 진지한 노력이 실제로 기업 가치를 변화시키는지는 분명하지 않습니다.[2] ESG 채권 및 주식시장 지수 역시 기업 이사회의 이러한 노력이 시장 전반 대비 초과 성과로 이어지는지에 대해 그렇다거나 아니라는 답을 보여 주지 않습니다. 저조한 성과로 이어지는 것도 아닙니다.

그러나 그것이 정말 핵심일까요? 우리는 올바른 질문을 던지고 있는 것일까요?

1990년대 당시 이들 거래소의 리더들은 기업을 사회에서 가치 있는 선도적 기관으로 재정립하고자 했습니다. 공시 기준을 활용한 이러한 촉구가 해당 주식과 채권의 시장 전반 대비 초과 성과와 평균 이상의 기업 가치 상승으로 이어지기를 기대했을 수도 있지만, 강조점은 본질적으로 “옳은 일을 하려는 것”에 있었습니다. 그들은 영리 기업이 시민들에게 긍정적인 사회적 주체로 인식되기를 원했습니다. 이는 1999년에 공표된 OECD 기업지배구조 원칙의 첫 초안에서도 마찬가지였습니다.[3]

World Alliance 회원을 위한 과제

이 오피니언의 서두에 제시한 목록이 보여 주듯, 글로벌 무역을 위한 공급망을 녹색화하는 일은 고려해야 할 모든 사항을 감안할 때 벅차고, 복잡하며, 상호 연결되어 있고, 추정·계량·평가하기 어렵습니다. 그렇다고 해서 무엇이 달라지겠습니까?

자신이 활동하는 금융센터의 리더로서, 이러한 위치에 있는 사람이라면 누구나 공론을 장려하고 기업 행동의 변화를 촉구하고자 하지 않겠습니까? 이것이 바로 공적 리더십의 본질입니다.

뉴스와 마찬가지로 자금도 전 세계를 빠르게 이동하며, 투자 자본을 둘러싼 경쟁을 무시할 수는 없습니다. 그러나 금융센터의 리더들은 큰 목소리를 가지고 있으며, 대중은 이미 기후변화의 폭염과 폭우를 체감하고 있습니다. 기업이 탄소 문제와 자재 낭비 감축에 적극 나섬으로써 사회에서의 긍정적인 역할을 입증하는 것은 가장 분명한 홍보 전략이어야 합니다. 지난 수십 년의 경험으로 볼 때, 최악의 경우라도 엄격한 ESG 관행을 시행하는 데 따른 상업적 비용은 거의 없어 보이며, 최선의 경우 대중은 기업이 활동하는 지역사회에서 발휘하는 비즈니스 리더십에 긍정적으로 반응할 것입니다.

공급망 녹색화의 특징은 그것이 모든 곳의 모든 것에 닿아 있다는 점입니다. 에너지와 자재 사용의 관행 개선은 어디에서나 이루어지며, 기업은 생산의 모든 단계에서 자본의 필요성에 민감합니다. 넷제로는 아직 멀리 있을지 모르지만, 첫걸음을 내딛는 것은 오늘의 일입니다.

[1] https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/en_gl/topics/corporate-responsibility/ey-ja-2023-sustainability-report-27-july-2023.pdf. Ernst and Young, 『Generational Sustainability Report』, 2023.

[2] https://www.mdpi.com/2071-1050/14/22/15302

[3] https://legalinstruments.oecd.org/public/doc/322/322.en.pdf