ESG/지속가능성 기준의 통합

국제금융센터들은 각 시장의 참여자들이 Value Reporting Foundation 또는 Global Reporting Initiative를 중심으로 점차 결집하게 될 것으로 예상할 수 있습니다. ESG/지속가능성 정보를 작성하기 위한 신뢰할 수 있는 두 가지 주요 방법론이 존재한다는 것은 기업이 전략을 수립하고 더 큰 성공을 거두는 데 분명 도움이 될 것입니다. 이러한 보고서 작성의 비교 가능성이 높아지고, 그에 따라 투명성도 커질 것입니다.

적어도 1990년대 후반부터 전 세계의 수많은 목소리와 다양한 전문 분야가 기업과 국영기업이 활동하는 지역사회에 미치는 영향, 그 지배구조, 그리고 조직된 사회적 행위자로서 기후변화에 미치는 영향의 정도에 관한 우려를 어떻게 측정할 것인지 파악하기 위해 노력해 왔습니다.

최근에는 환경·사회·지배구조(“ESG”) 지표보다 지속가능성이라는 용어가 더 널리 쓰이게 되었습니다. 사회 속 기업의 지속가능성이라는 개념은 이러한 문제들을 잘 포괄할 수 있을 뿐 아니라 언어적으로도 더 잘 통용될 수 있습니다.

World Alliance of International Financial Centers에 중요한 점은 이러한 문제를 평가하는 각자의 방식을 제시해 온 여러 주요 기구가 두 개의 글로벌 선도 기구로 재편되는 과정에 있다는 것입니다. 이는 각 World Alliance 회원을 구성하는 주체들이 동일한 이해를 바탕으로 같은 방향으로 나아갈 가능성을 훨씬 높여 줍니다. 각 금융센터가 공개적으로 제공하는 정보에도 마찬가지일 것입니다. 정보는 금융 서비스의 ‘연료’ 중 하나이며, 어느 정도의 표준화는 명확성을 높여 줄 것입니다. 어느 정도라는 점에 대해서는 뒤에서 더 다루겠습니다.

훗날 ESG 분야로 알려지게 된 영역에서 독자적인 사고의 흐름이 싹트기 시작한 것은 1990년대 후반이었습니다. 미국과 유럽에서는 Enron, World Com, Parmalat, Credit Lyonnais 등 대형 기업 회계 부정 사건이 끊이지 않았습니다…. 그 이전에는 Robert Maxwell 계열사의 연금 사기가 긴 그림자를 드리우며 영국에서 일련의 국가 지배구조 위원회가 설치되는 계기가 되었습니다. 이러한 사건들은 OECD가 작업반을 소집하고 2000년에 발표된 기업지배구조 원칙 초판의 글로벌 편찬을 주도하게 된 주요 이유였습니다.

서로 매우 다른 두 나라의 역사와 역학으로 인해 남아프리카공화국과 브라질에서는 거의 같은 시기에 공개시장의 상장 기준이 획기적으로 상향되었습니다. 브라질은 투자 유치를 위한 글로벌 경쟁에서 자국 주요 기업들이 더욱 돋보이도록 하는 데 열의를 보였습니다. 이에 내부 프로세스를 개선할 수 있는 주요 기업을 위한 최상위 시장으로 Nova Bolsa를 설립했습니다. 남아프리카공화국은 아파르트헤이트 종식 후 수년이 지난 시점이었고, 이는 사회 변화에 관한 상당히 혁신적인 사고를 촉발했습니다. Mervyn King 판사는 지배구조에 관한 국가 위원회를 이끌었으며, 그 결론은 회사법 자체에 반영되었습니다.

또한 이러한 자본 손실을 피하고자 하는 투자자들 사이에는 이미 높은 상업적 관심이 존재했으며, 이는 당연한 일이었습니다. 런던에서 출범한 FTSE4Good 지수는 더 높은 ESG 기준을 충족하는 기업에 대한 기본 지표를 제공함으로써 이러한 흐름의 변화에 대응한 최초의 광범위한 다국적 시도 중 하나였습니다.

그렇다면 기업은 정보에 무엇을 포함해야 했을까요? 물론 이사회 또는 운영위원회에 관한 내용이겠지만, 그 성과를 어떻게 측정할 것인가요? 각 이사가 회의에 얼마나 자주 출석했는지로는 이사회의 위험 선호도나 효과적인 상업 정책에 관해 알 수 있는 것이 거의 없습니다. 공장, 통근, 출장, 사무실의 탄소 발자국은 어떻게 측정하며, 그중 어느 것이 외부효과에 해당할까요? 사무실 건물의 식수 사용량은 어떨까요? 그리고 지역사회에 미치는 영향은 도대체 어떻게 측정할 수 있을까요? 자선단체에 대한 기부는 작은 출발점이었지만, 고려해야 할 것은 훨씬 더 많습니다.

2021년 1월로 넘어가 봅시다. 지난 20년 동안 광범위한 국제적 영향력을 지닌 여러 경쟁 그룹이 이러한 무형의 기업 정보 항목에서 무엇을 기술하고 그러한 정보를 어떻게 대중에게 제시할 것인지를 두고 전면에 부상했습니다. 지배구조의 질이나 사회적 영향에 대한 단순한 기술은 그 자체에 불과하며, 이를 측정하는 것과는 거리가 멉니다.

마침내 이러한 문제를 이해하기 위한 보다 공통된 프레임워크를 확립하기 위해, 가장 많은 지지와 영향력을 확보한 기구들이 통합되기 시작했습니다. 올해 3월과 4월 기준으로 Sustainability Accounting Standards Board와 Integrated Reporting은 Value Reporting Foundation으로 합병되고 있으며, IFRS Foundation이 이를 인수하고 있습니다.

Value Reporting Foundation은 이 모든 까다로운 회계 추정에 있어 중요한 역할을 해 왔습니다. 예를 들어 Mercedes의 별, Coca-Cola 로고, 또는 어느 기업이든 어렵게 쌓아 올린 탁월함과 신뢰성에 대한 평판과 같은 브랜드 영업권의 가치가 얼마인지와 같은 문제입니다. 이제 지속가능성이 IFRS의 공인을 받게 됨에 따라, 크게 확대된 Value Reporting Foundation은 올해 11월 글래스고에서 열리는 COP 26에서 세계 지도자들 앞에 소개될 예정입니다.

또 하나의 대규모 종합 ESG 경쟁자는 Global Reporting Initiative(“GRI”)로, 기업, 정부 및 기타 조직이 기후변화, 인권, 부패 등의 문제에 미치는 영향을 이해하고 소통할 수 있도록 지원하는 네덜란드 소재의 국제 독립 기준 제정 기구입니다.

Climate Disclosure Foundation Board와 같이 이 두 대형 그룹에 계속해서 기여하는 소규모 전문 기관들도 존재할 것입니다.

각 World Alliance 금융센터의 구성원들은 지속가능성에 관한 Value Reporting Foundation 기준 또는 Global Reporting Initiative를 중심으로 결집하게 될 것으로 예상할 수 있습니다. 이러한 조치는 본질적으로 복잡한 문제에 대해 세계가 공통된 사고방식에 더 가까이 다가가도록 해 줍니다. 법정 감사인과 같은 제3자가 검증할 수 있는 부분에 관해 말하자면, 이러한 주제는 실물 재고에 대한 세부 감사나 정확한 수량 집계에 적합하지 않습니다. 정보의 질은 전제가 되는 가정과 기업의 커뮤니케이션 및 회계 담당 직원이 세부 사항을 얼마나 잘 수집하고 제시하는지에 달려 있을 것입니다. 모든 이해관계자는 다양한 방식으로 지혜를 모아야 할 것입니다.

1990년대 후반에 우리가 기대했던 것보다 더 많은 세월이 걸렸을지도 모르지만, 어쩌면 이러한 시행착오의 시간과 논쟁 덕분에 비즈니스 공동체는 작업의 기반이 될 보다 견고한 정보 기반과 이처럼 다양한 종류의 상업적 문제를 평가하는 데 필요한 사고의 역량을 갖추게 되었을 것입니다.