Международные финансовые центры могут ожидать постепенного объединения участников своих рынков вокруг Value Reporting Foundation либо Global Reporting Initiative. Наличие двух основных авторитетных методологий подготовки информации в области ESG / устойчивого развития непременно поможет компаниям определять свои стратегии и добиваться большего успеха. Подготовка таких отчетов станет более сопоставимой, а следовательно, повысится прозрачность.
Как минимум с конца 1990-х годов по всему миру множество голосов и экспертных сообществ пытаются понять, как измерять влияние корпораций и государственных предприятий на сообщества, в которых они работают, их корпоративное управление, а также то, насколько сильно они как организованные социальные субъекты воздействуют на изменение климата.
В последнее время все чаще используется термин «устойчивое развитие», а не показатели в области экологии, социальной сферы и корпоративного управления («ESG»). Понятие устойчивости предприятия в обществе, возможно, хорошо охватывает эти вопросы и лучше переводится на другие языки.
Для World Alliance of International Financial Centers важно то, что несколько ведущих организаций, предлагающих собственные подходы к оценке этих вопросов, в настоящее время объединяются вокруг двух глобальных лидеров. Это дает организациям, входящим в каждого члена Всемирного альянса, гораздо больше шансов двигаться в одном направлении на основе единого понимания. То же относится и к информации, публично представляемой каждым финансовым центром. Информация — одно из «топлив» финансовых услуг; стандартизация в определенной степени обеспечит бóльшую ясность. Подробнее о том, что значит в определенной степени, — ниже.
Независимые течения мысли в области, которая впоследствии стала известна как ESG, начали зарождаться в конце 1990-х годов. В США и Европе произошли крупные случаи корпоративного бухгалтерского мошенничества — Enron, World Com, Parmalat, Credit Lyonnais и так далее…. Еще до этого мошенничество с пенсионными средствами в компаниях Роберта Максвелла бросило длинную тень и привело к созданию ряда национальных комиссий по корпоративному управлению в Великобритании. Все это стало одной из главных причин, по которым ОЭСР созвала рабочие группы и возглавила глобальную подготовку первой редакции своих Principles for Corporate Governance, опубликованных в 2000 году.
Две совершенно разные национальные истории и динамики привели к радикальному повышению стандартов листинга на публичных рынках примерно в одно и то же время в Южной Африке и Бразилии. Бразильцы стремились к тому, чтобы их крупнейшие корпорации лучше выделялись в глобальной конкуренции за инвестиции. Поэтому они создали Nova Bolsa как рынок высшего уровня для крупных корпораций, способных усовершенствовать свои внутренние процессы. Южная Африка находилась в нескольких годах от окончания апартеида, что стимулировало значительные новаторские размышления о социальных переменах. Судья Мервин Кинг возглавлял национальные комиссии по корпоративному управлению, выводы которых были включены непосредственно в законодательство о компаниях.
Кроме того, уже существовал живой коммерческий интерес со стороны инвесторов, которые вполне объяснимо хотели избежать подобных потерь капитала. Созданные в Лондоне индексы FTSE4Good стали одной из первых широких многонациональных инициатив, отреагировавших на эту перемену ветра и предложивших базовые показатели для компаний, отвечающих более высоким стандартам ESG.
Но что компании следовало включать в свою информацию? Сведения о совете директоров или управляющих, конечно: но как измерить эффективность его работы? Частота посещения заседаний каждым директором вряд ли могла что-либо сказать о склонности совета к риску или об эффективности коммерческой политики. Углеродный след заводов, поездок сотрудников на работу, командировок, офисов — но как его измерить и что из этого относится к внешним эффектам? Потребление питьевой воды в офисном здании? И как, собственно, измерить воздействие на местное сообщество? Пожертвования благотворительным организациям были лишь скромным началом, но учитывать нужно гораздо больше.
Перенесемся в январь 2021 года. За последние два десятилетия на первый план вышли несколько конкурирующих групп с широким международным охватом, предлагавших, что именно описывать в этих нематериальных элементах деловой информации и как затем представлять такую информацию общественности. Простые описания качества корпоративного управления или социального воздействия остаются лишь описаниями и далеки от их измерения.
Наконец, чтобы сформировать более общую основу для понимания этих вопросов, организации, имеющие наибольшее число сторонников и наибольшее влияние, начали объединяться. С марта и апреля этого года Sustainability Accounting Standards Board + Integrated Reporting сливаются в Value Reporting Foundation, которую берет под свое крыло IFRS Foundation.
Value Reporting Foundation играет важную роль во всех этих сложных бухгалтерских оценках. Например, какова стоимость гудвилла брендов — таких как звезда Mercedes, логотип Coca-Cola или завоеванная с большим трудом репутация любой корпорации как образца превосходства и надежности. Теперь, когда устойчивое развитие получает одобрение IFRS, значительно расширившаяся Value Reporting Foundation будет представлена аудитории мировых лидеров в Глазго на COP 26 в ноябре этого года.
Другим крупным комплексным претендентом в области ESG является Global Reporting Initiative («GRI») — базирующаяся в Нидерландах международная независимая организация по стандартам, которая помогает компаниям, правительствам и другим организациям понимать и раскрывать свое воздействие на такие проблемы, как изменение климата, права человека и коррупция.
Будут сохраняться и небольшие экспертные центры, которые продолжат вносить вклад в работу двух крупных групп, как, например, Climate Disclosure Foundation Board.
Участники, входящие в каждый из центров Всемирного альянса, могут ожидать, что сами будут объединяться вокруг стандартов устойчивого развития Value Reporting Foundation либо Global Reporting Initiative. Эти шаги приближают мир к общему подходу к осмыслению изначально сложных вопросов. Что касается того, что может быть проверено третьими сторонами, например обязательными аудиторами, эти темы не поддаются детальному аудиту наподобие инвентаризации физических товаров или какому-либо точному подсчету. Качество информации будет зависеть от исходных допущений и от того, насколько хорошо сотрудники корпоративных коммуникаций и бухгалтерии собирают и представляют детали. Всем заинтересованным сторонам придется осмысливать эти вопросы самыми разными способами.
Возможно, на это ушло больше лет, чем мы могли надеяться в конце 1990-х годов, но, быть может, эти годы проб и дискуссий дали деловому сообществу более прочную информационную базу для работы и интеллектуальную силу, необходимую для оценки подобных коммерческих вопросов разного рода.
Опубликованные здесь статьи отражают мнение их авторов, которое не обязательно совпадает с позицией Всемирного альянса.