ESG／永續發展準則的趨同

國際金融中心可以預期，其市場中的參與者將逐步向價值報告基金會或全球報告倡議組織靠攏。擁有兩套主要且可信的ESG／永續發展資訊編製方法，必將有助於企業確定戰略並取得更大成功。這些報告的編製將更具可比性，從而也將更加透明。

至少自20世紀90年代末以來，世界各地的眾多聲音、眾多專業力量一直在努力探索如何衡量人們所關注的問題：企業和國有企業對其所在社區的影響、它們的治理狀況，以及它們作為有組織的社會主體對氣候變遷產生多大影響。

近來，更常用的術語已變為「永續發展」，而不是環境、社會和治理（「ESG」）指標。企業在社會中的永續性或許能夠很好地涵蓋這些問題，並且在語言上也更易於跨文化傳播。

對於世界國際金融中心聯盟而言，關鍵在於，提出各自評估方法的幾家主要組織正在重組為兩家全球領導者。這使得構成聯盟每個會員的各類實體有更大的機會以相同的理解朝著同一方向前進。各金融中心公開發布的資訊也將如此。資訊是金融服務的「燃料」之一；在一定程度上的標準化將帶來更大的清晰度。關於在一定程度上這一點，後文將進一步闡述。

在後來被稱為ESG領域的範疇內，各種獨立的思潮於20世紀90年代末開始湧現。當時美國和歐洲發生了多起重大企業會計欺詐案，如安然、世通、帕瑪拉特、里昂信貸銀行等，不一而足……在此之前，Robert Maxwell旗下公司的養老金欺詐案已投下長長的陰影，並促使英國成立了一系列全國性治理委員會。這些事件是經濟合作與發展組織（OECD）召集工作小組、牽頭在全球範圍內編寫其首版《公司治理原則》的主要原因，該原則於2000年發布。

兩段截然不同的國家歷史和發展動力，幾乎在同一時期促使南非和巴西大幅提升了公開市場的上市標準。巴西人希望本國大型企業在全球投資競爭中更加脫穎而出，於是設立了Nova Bolsa，作為能夠提升內部流程的大型企業的頂級市場板塊。南非當時距種族隔離制度結束已有數年，這激發了關於社會變革的重要創新思考。Mervyn King法官主持了多個全國性治理委員會，其結論被納入了公司法本身。

此外，投資者出於避免此類資本損失的可以理解的願望，早已表現出濃厚的商業興趣。在倫敦設立的FTSE4Good指數是最早一批廣泛的跨國努力之一，通過為符合更高ESG標準的公司提供基本指標，回應了這一風向的轉變。

但是，一家公司應在其資訊中包含哪些內容？當然包括其董事會或理事會，但如何衡量他們的表現？每位董事出席會議的頻率，幾乎無法反映董事會的風險偏好或商業政策的有效性。還有工廠、通勤、差旅和辦公室的碳足跡，但如何衡量這些，哪些又屬於外部性？辦公樓的飲用水用量？而社區影響究竟又該如何衡量？向慈善協會捐款只是一個小小的開端，需要考慮的內容還多得多。

時間快進到2021年1月。在過去二十年中，若干具有廣泛國際影響力的競爭性團體脫穎而出，致力於確定這些無形的商業資訊項應描述哪些內容，以及如何向公眾呈現此類資訊。對治理品質或社會影響的簡單描述也僅僅是描述而已，距離對其進行衡量還相差甚遠。

最終，為建立一個理解這些問題的更具共識的框架，擁有最多追隨者和最大影響力的機構已開始走向整合。截至今年3月和4月，永續發展會計準則委員會與綜合報告正在合併為價值報告基金會，並由國際財務報告準則基金會接管。

對於所有那些艱難的會計估計而言，價值報告基金會一直發揮著重要作用。例如，品牌商譽的價值是多少，比如梅賽德斯的三叉星標誌、可口可樂的標識，或任何企業來之不易的卓越與誠信聲譽。隨著永續發展如今獲得國際財務報告準則的認可，規模已大幅擴大的價值報告基金會將於今年11月在格拉斯哥舉行的COP 26上向全球領導人亮相。

另一個規模龐大、內容全面的ESG競爭者是全球報告倡議組織（「GRI」）。這是一家總部位於荷蘭的國際獨立準則組織，幫助企業、政府和其他組織理解並溝通其在氣候變遷、人權和腐敗等問題上的影響。

仍將有一些小型專業機構繼續為這兩大集團提供支持，例如Climate Disclosure Foundation Board。

聯盟各金融中心的組成會員可以預期，它們將圍繞價值報告基金會的永續發展準則或全球報告倡議組織的準則逐步聚攏。這些舉措使世界更接近於以一種共同的方式思考本質上十分複雜的問題。至於哪些內容可以由法定審計師等第三方核實，這些議題並不適合像實物商品庫存那樣進行詳細審計或精確計數。資訊品質將取決於所採用的假設，以及企業傳播和會計人員收集和呈現細節的水準。所有相關方都必須以多種方式運用自己的思考。

以年份計算，這一過程所耗費的時間或許比我們在20世紀90年代末所期望的更長；但或許這些嘗試的年份及其間的辯論，已為工商界提供了更加堅實的資訊基礎，以及評估這些不同類型商業問題所需的思維能力。